La fórmula para la tranquilidad con unos mercados en zona de máximos históricos

La mayoría de estratégicos ya lo advertían. El 2025 iba a ser un año de declaraciones, en el que cada una jugaría un papel relevante en el desarrollo de los mercados. Y así está siendo, especialmente con Donald Trump. Este miércoles, el presidente de los Estados Unidos calificaba a Zelenski de "dictador" y le advertía que podía perder Ucrania si "no actúa rápido". Y, ante las posibles reacciones del mercado a todas las declaraciones que se vayan sucediendo, hay que buscar la fórmula de la tranquilidad en renta variable, aún más con unas bolsas en cotas históricas.

Un proceso de pacificación en el país con estas tensiones no sienta nada bien a los mercados y este empeoramiento de las relaciones entre Estados Unidos y Ucrania ya está llevando a los futuros de Wall Street a pérdidas y los principales índices del mercado americano suspenderían así el rally alcista que ha llevado al S&P 500 por encima de los 6.140 puntos.

En Europa, las primeras negociaciones apuntan a ligeras subidas, tras los retrocesos que experimentaron este miércoles las principales bolsas del continente, todas con pérdidas del entorno del 1% o superiores.

La bolsa europea detuvo este miércoles su rally alcista que le ha llevado a situar sus máximos históricos en los 5.533 puntos. A nivel técnico, desde Ecotrader, el asesor del portal, Joan Cabrero, ya venía advirtiendo que una muestra de debilidad de la presión compradora del EuroStoxx 50 era ver al índice cerrando una jornada por debajo de los mínimos intradía de la sesión anterior.

Eso sucedió en la jornada anterior y en este caso la fórmula de la tranquilidad es sencilla: Cabrero invita a recoger beneficios parciales en bolsa europea. "Reduciendo ligeramente exposición a bolsa europea obtendrán tranquilidad si hay una consolidación en las bolsas y munición que necesitarán para retomar compras en cuanto la sobrecompra haya disminuido. Recuerden que para que la sobrecompra se alivie es preciso asistir a una digestión de las últimas y fuertes subidas ya sea mediante una corrección en profundidad o a través de un proceso consolidativo donde se consuma tiempo", explica.

En este sentido, el experto ve una nueva oportunidad de compra en el índice europeo en los 5.250 puntos, lo que supone que antes el EuroStoxx debe asistir a una caída del 4% sobre los niveles actuales. "El siguiente punto de entrada ya serían los 5.050-5.080 puntos", concluye.

En el caso del Ibex 35, la zona óptima para volver a aumentar posiciones se encuentra más alejada. Concretamente a un 4,5%, pues habría que esperar para una vuelta atrás a los 12.350/12.400 puntos, según el asesor de Ecotrader.

"Los retrocesos de este miércoles sugieren que los máximos vistos en los 13.156 puntos han sido un probable techo, entiendo que temporal, en los ascensos de corto plazo y el probable punto de origen de una posible consolidación que debería servir para aliviar la sobrecompra", agrega.

¿Qué hace con la bolsa americana?: "Haya o no más subidas, sigo esperando con paciencia una réplica del terremoto de agosto pasado o una caída hacia el soporte del hueco de Trump. Esperen a eso o a un descenso en los indices estadounidenses que los aleje un 10% de su último pico. Es ahí, no antes, cuando hay que saber comprar para subirse a una tendencia alcista de este calibre", finaliza el experto.

El oro, a un 2% de los 3.000 dólares

Si hay un activo que sea capaz de reflejar de forma más fiel los temores del mercado ese es el oro. El metal dorado es el activo refugio por excelencia al que acuden los inversores en época de incertidumbre. En 2025, el oro está recogiendo las precupaciones de una guerra aranceleria entre Estados Unidos y China y nuevas presiones inflacionistas.

Todo ello ha llevado a la materia prima a cotizar cada vez más próxima a los 3.000 dólares por onza. De hecho, ya se encuentra a menos de un 2% de distancia de alcanzar este precio. Actualmente, su valor ronda los 2.950 dólares, tras revalorizarse algo más de un 12% en lo que va de año. Es una de las materias primas más alcistas en 2025.