RREEF, el fondo del Deutsche, ficha a Lazard para la venta de la eólica de Vapat por 200 millones

RREEF Infrastructure, el fondo de Deutsche Bank Asset Management, ha contratado al banco de inversión Lazard para vender su participación en los parques eólicos de Inversiones Empresariales Vapat. En concreto, esta firma ostenta el 49% de esta sociedad, valorada en una cantidad cercana a los 200 millones de euros, según fuentes financieras. Esta compañía gestiona cinco instalaciones eólicas en Castilla y León con una capacidad total asignada de 200 megavatios (MW).

Cabe recordar que la entrada de RREEF en Vapat fue la primera incursión de esta forma en el negocio de las renovables en España, que posteriormente se amplió con otras adquisiciones que no tuvieron el mismo éxito. En este sentido, RREEF tomó el 49% de estos parques eólicos en enero del 2011, apenas unos meses más tarde de que consiguieran la financiación para la construcción, prevista para antes de ese verano.

Paralelamente, en agosto de ese mismo año también realizó otra operación en energía verde en España que le causó más de un quebradero de cabeza: entró en las plantas solares fotovoltaicas Andasol 1 y 2 junto al fondo francés Antin Partners, operación que acabó en la Corte de Arbitraje del Banco Mundial (el Ciadi) por el recorte del Gobierno a la retribución de las renovables dos años más tarde.

Anteriormente, el fondo de inversión del Deustche había realizado otras operaciones en el negocio de infraestructuras español como la planta de regasificación de Sagunto (Saggas) y BBG que vendió hace unos años a Enagás, así como la Autovía del Camino que vendió UBS en 2017 por 450 millones de euros. No obstante, RREEF sigue analizando oportunidades en el mercado español, donde en los últimos meses han participado en conocidos procesos como en el de la fibra de Ufinet (ahora Lyntia).

Boom inversor

En cualquier caso, la salida del fondo de infraestructuras y energía del Deutsche de este activo no es algo casual si se tiene en cuenta el boom inversor en las renovables españolas. En este sentido, la gran operación de este año en este segmento del mercado ha sido la venta de los parques eólicos de Renovalia, tras meses dando vueltas por el mercado

Según fuentes financieras, esta transacción se cerrará en los próximos días con el fondo francés Ardian, que se quedará las instalaciones españolas. Por otro lado queda la parte de México, que acabará en manos de Jenner Renewables –la firma del expresidente de Gamesa, Jorge Calvet– previsiblemente y el negocio fotovoltaico, cuyo proceso de venta acaba de empezar de la mano de la firma de servicios profesionales PwC.

También lleva un tiempo en el mercado la venta del 49% que tiene KKR en Acciona Energía Internacional y que acabará previsiblemente en manos de la compañía española. Esta empresa cuenta con 9.627 MW instalados, de los que un 79% son eólicos, un 10% fotovoltaicos, un 9% hidroeléctricos y el resto correspondientes a instalaciones en biomasa y termosolar.

En el negocio fotovoltaico, la semana pasada se cerró una de las transacciones más esperadas, la de X-Elio. Tras varios intentos, el fondo canadiense Brookfield tomó el 50% de la compañía dando salida a los Ribera (20%) y comprando el 30% restante a KKR, que permanece en el accionariado de la compañía.