El petróleo se dispara hasta un 5% tras el ataque de Irán a Israel

El precio del petróleo está viviendo la jornada más alcista que se ha visto desde el pasado noviembre. Primero fue una alerta de Estados Unidos a Israel, avisando de que Irán está preparando un ataque inminente con misiles balísticos hacia su territorio. Posteriormente, un ataque terrorista en Tel Aviv, y más tarde, la confirmación de un ataque con misiles por parte de Irán hacia Israel. El barril Brent europeo ha pasado de caer un 2% a rebotar un 3,4%, recuperando los 74 dólares en la jornada y recortando las pérdidas del año hasta el 3%. En los peores momentos de tensión, las alzas han alcanzado el 5%.

El incremento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio está calando en los mercados, y ha llevado a que los inversores olviden, al menos de forma momentánea, la situación fundamental de fondo que atraviesa el mercado del crudo, con un exceso de oferta que podría verse eclipsado si el conflicto en la región adquiere nuevas dimensiones. El hecho de que un tercio de la producción mundial de petróleo se concentre en la región en conflicto hace que la situación sea especialmente delicada para los precios del crudo, que están reaccionando con rapidez a los últimos acontecimientos.

Primero fue un aviso de EEUU a Israel de que tenía información que confirmaba que Irán estaba preparando un ataque a su territorio con misiles balísticos, una ofensiva que llevaría al conflicto a una nueva escala, y tiene potencial de que se produzca un enfrentamiento directo entre Irán e Israel, con la posible intervención de Estados Unidos. Este último, de hecho, habría avisado ya a Israel de que recibirá el apoyo que necesite, y ha advertido a Irán de consecuencias si lleva a cabo el ataque.

Sin embargo, Irán no ha hecho caso de las advertencias de Estados Unidos, y a media sesión de bolsa estadounidense, las sirenas sonaban en todo Israel por el lanzamiento de misiles desde el territorio iraní.

"Las noticias han llevado a que se produzca un salto en la prima de riesgo geopolítica. Estados Unidos defenderá a Israel con todos los medios que sean necesarios si Irán ataca a Israel", explica Tamas Varga, analista de PVM, un bróker de instrumentos financieros derivados del petróleo. "En caso de que haya una escalada, los aliados de Irán, como los rebeldes hutíes o los paramilitares iraquíes podrían lanzar ataques a los productores de crudo de Oriente Medio, como Arabia Saudí, similar a lo que ocurrió en septiembre de 2019, que forzó a un recorte del 50% en la producción de crudo de Arabia", explica Varga. "Ahora hay un miedo genuino a que la oferta de petróleo se vea afectada, y hay nervios en los mercados de trading, para los que se espera volatilidad hasta que la foto quede más clara", señala Varga.

El mercado reacciona al ataque

Tras confirmarse oficialmente el ataque de Irán a Israel con misiles balísticos, los inversores buscan refugio y están reduciendo el riesgo en renta variable, como ya venía ocurriendo a cierre europeo. Los índices han cerrado con caídas y se han alejado de los máximos en los que se movían en los últimos días. El Ibex 35 ha perdido los 11.700 puntos, cuando el viernes apuntaba a los 12.000 enteros.

En Wall Street, el Dow Jones ha caído un 0,41% hasta las 42.156 unidades, lastrado por Intel (+3,37%), Apple (+2,93%) y Microsoft (+2,26%). Sin embargo, las alzas de Chevron (+1,65%) y de la aeronáutica Boeing (+1,42%), con un departamento de defensa, han logrado contener la hemorragia en el selectivo industrial. Una situación similar ha experimentado el S&P 500. Este indicador ha caído un 0,93% hasta los 5.708 enteros, lastrado por el sector de los chips, con Nvidia (-3,66%), Palo Alto Networks (-3,66%) y Dell (4,56%) registrando caídas. Sin embargo, las subidas de ConocoPhillips (+3,89%), Marathon Oil (+3,83%) y Lockheed Martin (+3,68%) han evitado una caída mayor.

En la otra cara de la moneda, los inversores están yendo a los activos más seguros, como el oro o los bonos. El metal amarillo lleva días renovando máximos históricos y hoy vuelve a ampliarlos tras subir un 1,3%. La onza roza los 2.670 dólares. El movimiento del bono estadounidense a diez años, el T-Note, también se amplía ante la escalada bélica. Aunque su rentabilidad venía cayendo ante los recortes de tipos de interés en Estados Unidos, su retorno corrige ahora cuatro puntos básicos, hasta el 3,74%.

El dólar, que estaba más debilitado ante la flexibilización monetaria de la Reserva Federal (Fed), vuelve a activarse este martes. El índice dólar, que cruza la divisa con las principales monedas del mundo, avanza un 0,56% y roza el nivel de los 101 dólares.

Sólo el conflicto geopolítico puede disparar al crudo

En un momento en el que la economía está ralentizándose, e incluso a pesar de los estímulos monetarios que anunció China la semana pasada, el petróleo está viviendo una situación de exceso de producción que parece tener difícil solución. Parece que ahora lo único que podría equilibrar ahora la balanza entre el consumo mundial y la oferta de crudo es que se produzca un conflicto geopolítico que cambie la situación fundamental de este mercado.

Las últimas noticias de Oriente Medio parecen apuntar en esta dirección, pero hay que recordar que hay otros focos de conflicto que también están afectando al mercado del crudo. En Libia, por ejemplo, la producción sigue siendo muy inferior a la capacidad que tiene el país por la disputa política que ha surgido en torno al banco central, que ha recortado en casi un 40% la oferta del país africano.

Según los últimos datos que recoge una encuesta lanzada por Bloomberg a analistas, la Organización de Países Exportadores de Petróleo, cártel del que forma parte Libia, entre otros, ha reducido su producción en 480.000 barriles diarios el pasado mes de septiembre, hasta los 26,61 millones de barriles diarios. El conflicto en Libia disparó momentáneamente los precios del crudo a mediados de septiembre, pero posteriormente estos volvieron a corregir, hasta el repunte que se ha producido este martes por las noticias que llegan desde Oriente Medio.