Las alzas no provocan cambios analíticos: esperamos a que Wall Street alcance sus soportes
- La Fed pondrá en jaque el soporte 'urbi et orbi' y el actual ciclo alcista en bolsa
La Fed y solo la Fed tiene la última palabra sobre los mercados mundiales. Tras las últimas semanas de altibajos, los principales selectivos de renta variable en EEUU se han acercadote manera sibilina a sus mínimos del año.
Precisamente es esta zona (en los mínimos intradía marcados en febrero de este ejercicio) donde de forma general se localizan los denominados soportes urbi et orbi.
Se trata de los soportes que no se deberían de perder si se quiere seguir confiando en una continuidad de la tendencia alcista que se inició en los mínimos del año 2009. Es decir, se trata de los niveles que han cobrado más importancia de los últimos tiempos. Y es que, nunca antes el mercado se había jugado tanto en una zona de soporte.
No en vano, de lo que ocurra en dichos niveles, dependerán también, en gran parte, las posibilidades de los alcistas en Europa. La posibilidad de ver un suelo en las caídas en los selectivos del Viejo Continente o el inicio de un rebote sostenible en los mismos, pasan e, gran medida, por lo que ocurra en Wall Street.
"Tras la sesión de transición vista ayer en Wall Street, seguimos considerando que se mantiene intacto el riesgo de asistir a una caída hacia los soportes urbi et orbi que aparecen en los mínimos del año, que es donde por activa y pasiva venimos insistiendo que hay que esperar antes de volver al mercado", recalca Joan Cabrero, director de estrategia de Ecotrader.
En concreto, hay que vigilar el nivel de los 6.165-6.200 puntos del Nasdaq 100, aunque tampoco hay que olvidar los 23.300-23.000 en el Dow Jones Industrial y los 2.500-2.535 del S&P 500.
En este sentido, las palabras de Jerome Powell al término de la reunión de política monetaria de este miércoles serán, a buen seguro, el detonante que acabe por devolver a dicha zona clave a los principales selectivos estadounidenses.
Eso sí, entre medias, hasta que llegue la hora del discurso del máximo mandatario del banco central estadounidense, "aún no se puede descartar la posibilidad de que índices como el DAX y el CAC se dirijan en próximas semanas a la base de sus canales alcistas, que se encuentran todavía lejos de los niveles actuales", asegura Cabrero.
El hecho de que las principales bolsas europeas no estén marcando nuevos mínimos del año en las últimas sesiones es una señal de fortaleza que encaja con la hipótesis que manejamos de que el alcance por parte de Wall Street de sus mínimos del año es una oportunidad para plantearse comprar, pero por el momento, el rebote de hoy no es suficiente para confiar en alzas sostenible más allá de un par de sesiones.
Para poder hablar mínimamente de fortaleza a corto plazo es preciso que los máximos de la sesión del pasado viernes sean superados, niveles como los 10.905 puntos de Dax y los 3.093 puntos de Eurostoxx 50. En el caso del selectivo español, solamente la ruptura del rango de resistencia de los 9.000-9.050 puntos alejaría el riesgo bajista a corto plazo y abriría la puerta a alzas hacia la zona de los de los 9.300 puntos, que es la resistencia que debe superar el Ibex 35 para que podamos favorecer un cambio dentro de la tendencia bajista de los últimos meses.
Uno de los valores más alcistas del mercado español está siendo MásMóvil, que se ha llegado a anotar una subida cercana al 4%. Tras el split, estos son los niveles clave a vigilar tanto por técnico como por fundamental.
El euro y el bono italiano celebran el acuerdo entre Italia y la UE
La sesión de hoy viene marcada, eso sí, por el acuerdo al que han llegado la Comisión Europea y el Gobierno Italiano en relación a su plan presupuestario para 2019. Según confirmaba ayer el Ministerio de Economía y Finanzas de Italia a Reuters, se acababa así con varias semanas de incertidumbre que habían pasado factura a los mercados financieros de Europa.
La decisión se está celebrando en el mercado de renta fija con fuertes compras de deuda soberana italiana con vencimiento a 10 años, que en el mercado secundario cae de precio y ya renta un 2,8% frente al 3,1% de comienzos de la semana pasada, su nivel más bajo de los últimos tres meses.
El euro/dólar, por su parte, también ha celebrado el acuerdo y registra su tercera sesión consecutiva al alza. Y su comportamiento es fundamental de cara a confiar en un giro al alza en el mercado bursátil europeo. Con el avance de hoy, el par repunta por encima de los 1,14 dólares por euro y se encuentra más cerca de resolver al alza el debate entre toros y osos de las ultimas semanas. Y es que, el par podría retomar su tendencia alcista si supera las resistencias que encuentra en los 1,15.
"Superándola se abriría la puerta a alzas hacia la resistencia clave de los 1,18/1,1850, que es lo que debe de superar para que tome cuerpo la reanudación de la tendencia alcista", asegura Joan Cabrero, quien afirma que si lo logra "valoramos seriamente abrir largos en el par".
El petróleo sigue en el foco
Por su parte, el Futuro del West Texas, a pesar del tímido rebote que registra hoy sigue su camino hacia objetivos que hemos venido planteando desde Ecotrader en los 47,80 dólares. Lo hace tras haber perdido en las últimas semanas los importantes niveles clave que presentaba en los 65,90 y 55 dólares.
Ceder los 47 dólares abriría la puerta a una vuelta a los 42 dólares. " Por el momento no seríamos partidarios de buscar una ventana de compra sin que alcance al menos la zona de los 47,80 dólares señalados", asegura Cabrero. "Si en ese entorno encuentra freno podrían buscarse compras en busca de al menos un rebote hacia los 54,70 y 58,80 dólares", afirma.
Pendientes de la Volatilidad
Otro de los activos a vigilar en la sesión de hoy es el VIX. Mientras no pierda mínimos de ayer, el índice del miedo podría irse a los máximos del año que están a un 35%. Eso nos advertiría de una fuerte corrección en las bolsas mundiales, y la consecuente pérdida de los citados soportes urbi et orbi.
Eso sí, también cabe la opción, que es la esperanza alcista para las bolsas, que el VIX se dirija a la directriz bajista de largo plazo que aparece en el chart adjunto, que también coincide con resistencias importantes desde el punto de vista técnico (ajuste del 61,80-66% de última caída). Eso encajaría con la hipótesis de trabajo que se maneja desde Ecotrader: comprar bolsa en cuanto el Nasdaq alcance soporte urbi et orbi en la zona de los 6.200 puntos.
