La alianza Allianz-BBVA duplica sus ingresos en los seguros de no vida frente a la de Zurich-Sabadell

A vueltas con la opa de BBVA sobre Sabadell, las joint venture que ambos mantienen en bancaseguros ofrecen resultados muy diferentes este semestre en el terreno de no vida. BBVA, que mantiene una alianza con Allianz, ha conseguido duplicar su ventaja frente a la que poseen Sabadell y Zurich, según los datos de Icea.

En concreto, el banco de Carlos Torres y la entidad de Veit Stutz en España han ampliado la diferencia con el conglomerado de Bansabadell Seguros Generales y Bansabadell Vida —ambas participadas al 50% por Zurich— hasta los 155,9 millones, después de que en el primer trimestre la brecha fue de 73,7 millones.

BBVA Allianz, la aseguradora que funciona con un 50% de capital entre ambas entidades, facturó en este primer semestre 263,5 millones, lo que supone un crecimiento del 19,82%.

El crecimiento también es constante en la joint venture entre el banco catalán y la aseguradora suiza, pero a un ritmo menor que los primeros. Aquí, la facturación entre las dos entidades en conjunto es de 107,6 millones, un 10,5% más. Bansabadell Seguros Generales aporta la mayoría de los ingresos, con 99,5 millones y crece un 11,12%, mientras que Bansabadell Vida ha visto como su facturación cayó a 8 millones de los 8,9 millones que ingresó en junio de 2023.

El gap entre ambas también ha aumentado un 36,77% comparado con el primer semestre de 2023. Los ingresos por primas de BBVA Allianz de entonces fueron de 211,3 millones, mientras que los de Bansabadell Seguros Generales y Bansabadell Vida no superaron los 100 millones (97,3 millones). Por tanto, entre ambas alianzas, la diferencia de ingresos era de 113,99 millones.

Diferentes actividades

No obstante, la joint venture del banco presidido por Josep Oliu y la aseguradora dirigida por Vicente Cancio tiene un tamaño mayor que la de BBVA y Allianz, porque esta solo tiene negocio en el ramo de no vida, en concreto en autos —donde está en el puesto 27— y en multirriesgo —que es décima—. Aquí, la alianza entre Sabadell y Zurich es ostensiblemente más pequeña, y prueba de ello es que en autos Bansabadell Seguros Generales esté en el puesto 35 y en multirriesgo se sitúe en el 18.

En salud, Sabadell y Zurich también están presentes en conjunto y reportan unos ingresos de 16,7 millones hasta junio, pero BBVA aquí va por separado de Allianz. El banco registró unos ingresos por primas de 76,4 millones y la aseguradora de 20 millones. Sin embargo, en este ramo ambos bancos coinciden en un acuerdo comercial para la distribución del producto con Sanitas.

La filial de Sabadell y Zurich es cuatro veces mayor porque también opera en vida

Si la comparación fuera completa en cuanto a negocio asegurador se refiere, la que engloba a Bansabadell Vida junto a Bansabadell Seguros Generales es cuatro veces más grande que BBVA Allianz: las primeras ingresan 1.074 millones, mientras que la segunda, como ya se ha expuesto, 263 millones.

Aunque en general la distancia sea mucha, el margen se ha estrechado un 34,4% respecto al semestre anterior precisamente por la actividad del ramo de vida. La caída de Bansabadell Vida de casi un 40% y el ascenso de la filial de BBVA y Allianz de un 19,8% permiten que la diferencia sea de 811 millones, por los 1.236 millones del primer semestre de 2023.

¿Y si fueran juntos?

La joint venture de Sabadell y Zurich son más fuertes en vida, y es de donde provienen la mayor parte de ingresos. De hecho, Zurich ha sido la tercera aseguradora con mayor facturación hasta junio con 1.076 millones de euros, de los cuales 967 millones provienen de la coalición entre ambas empresas, y Zurich Vida aporta 109,8 millones.

BBVA, con su filial de seguros, es la quinta en el ranking e ingresó en el primer semestre 689,5 millones de euros. Si a esta cifra se le suma la parte de Allianz (324 millones) aunque no actúen en conjunto, el total sería 1.013 millones. Por tanto, aquí el banco catalán se impondría al vasco con una diferencia de 63,3 millones de euros, pero visionándolo con retrospectiva, este margen cada vez es más estrecho.

Solo en el primer trimestre, la facturación de Bansabadell Vida y Zurich Vida era de 637,7 millones, y la de BBVA y Allianz en conjunto fue de 501,8 millones, con un gap, por tanto, de 135,8 millones. Esto quiere decir que la diferencia entre la alianza bancoaseguradora de la entidad catalana y suiza respecto a los datos sumados de BBVA y Allianz se ha reducido a la mitad en un trimestre.

En cuanto al ahorro gestionado por cada entidad, aquí BBVA Seguros, por sí sola, está por delante de la captación de la joint venture de Sabadell y Zurich y de la propia filial de la aseguradora juntas. A cierre de junio, el banco bilbaíno tenía un total de 10.407 millones de provisiones de vida, mientras que su rival está en 10.242 millones. Allianz, por su parte, está más lejos al ser una aseguradora enfocada principalmente al ramo de no vida, aunque aún así maneja 5.101 millones.

Si se vuelven a juntar aquí las cuentas de ambos, BBVA y Allianz poseerían fondos valorados en 15.508 millones de euros, una brecha de 5.266 millones.