Un 35% de la 'tarta' de fondos de inversión en España ya es verde o sostenible

Los fondos de inversión sostenible continuaron creciendo en el segundo trimestre de 2024. De acuerdo con los datos de Inverco, la patronal de las gestoras, a junio de 2024 el patrimonio en fondos de este tipo alcanzó los 129.653 millones de euros, lo que representa el 34,7% del patrimonio total en fondos de entidades españolas (373.991 millones de euros). Este porcentaje es el más alto registrado desde marzo de 2021, momento en el que entró en vigor la regulación europea para los fondos ESG (esto es, que siguen criterios ambientales, sociales y/o de buen gobierno corporativo). Ese 34,7% mejora el dato de cierre del primer trimestre (33,8%) y el de cierre de 2023 (34%). Visite el portal especializado elEconomista ESG.

Por tipología, la inmensa mayoría de estos fondos sostenibles están clasificados como artículo 8, los más light, es decir, los menos exigentes dentro del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea. Éstos suman 126.943 millones de euros (el 33,9% del total del patrimonio). Por su parte, los fondos artículo 9 -más estrictos y más puros en sostenibilidad- aglutinan sólo 2.710 millones de euros (0,7% del total). A nivel de la UE, también predominan los artículos 8; las entidades han sido más reacias a etiquetar sus fondos como artículo 9 por los elevados requerimientos de información que conllevan (dado que tienen que perseguir objetivos ESG concretos y medibles, su universo de inversión ya es de por sí más limitado). Le puede interesar: Las gestoras piden a la UE etiquetas más claras para los fondos de inversión ESG.

Por categorías de inversión, la mayor parte de los fondos ESG son de renta fija: éstos superan ampliamente de manera agregada los 40.000 millones de euros. Destacan, con más de 23.000 millones, los fondos de renta fija a largo plazo (esta es la categoría que mayor volumen de inversión de activos tiene bajo criterios de sostenibilidad). Por su parte, los de renta variable acumulan activos por casi 36.000 millones de euros, con mayor ponderación para los de bolsa de Estados Unidos (con unos 13.400 millones). También destacan los fondos mixtos (26.178 millones de euros).

En lo que respecta al número de fondos, son 347 los vehículos artículo 8, con más 807 clases registradas. Por su parte, sólo hay 20 artículos 9 en España, con un 49 clases registradas. Precisamente este lunes se ha conocido que Renta 4 ha etiquetado su fondo Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente, gestionado por Beatriz Pérez y Jaime Vázquez, como artículo 9. Busque aquí su fondo de inversión sostenible.

La industria de fondos está a la espera de que la Comisión Europea, que es la artífice de ese Reglamento que ha dividido los fondos ESG entre 8 y 9 publique una revisión de dicha norma, que muchos consideran un fracaso. La institución europea realizó una consulta pública en la que los participantes pidieron, entre otras cuestiones denominaciones más claras y accesibles para los fondos sostenibles.