El nuevo bono sostenible de Madrid, de 1.000 millones, atrae a un 72% de extranjeros

Madrid colocó este miércoles un nuevo bono sostenible, por 1.000 millones de euros y a 10 años. El cupón se ha situado en el 1,72%. La operación atrajo el interés de más de 100 inversores, por un total de 1.400 millones (una demanda tímida si la comparamos con la de su último bono verde, para el que las peticiones superaron en 2,4 veces la oferta). Consulte otras noticias sobre deuda responsable en elEconomista Inversión sostenible y ESG.

Finalmente, el 72% de la colocación la suscribieron inversores extranjeros, con una presencia destacada de Benelux, con un 17%, seguido de Alemania y Austria (15%) y Francia (11%), según detallaron fuentes de la Comunidad en un comunicado.

Se trata del sexto bono sostenible que emite la región, que también ha puesto en el mercado dos bonos verdes. Con la operación cerrada este miércoles, Madrid se convierte en la primera comunidad autónoma en llevar a cabo una emisión pública en 2022.

Tal y como señalaron fuentes del Gobierno regional, ese cupón del 1,72% implica un diferencial respecto a la referencia del Tesoro a ese mismo plazo de 16 puntos básicos. El nivel de demanda permitió reducir dicho diferencial, que inicialmente era de 18 puntos básicos, hasta esos 16. Esto "pone de manifiesto la confianza que suscita en esta materia la economía madrileña", apuntaron las mismas fuentes en su nota a los medios. 

En su última emisión verde, que tuvo lugar en noviembre, la sobredemanda fue, como se ha señalado más arriba, mucho más llamativa, y ese diferencial se estrechó hasta los 11 puntos básicos por encima de su referencia (el bono español a 7 años). 

En la colocación de este miércoles, que no fue verde sino sostenible (es decir, que no ciñe sus objetivos a proyectos climáticos), destacó la demanda de gestoras de fondos y de bancos, que acapararon, respectivamente, un 39% del volumen total de la emisión, seguidos por aseguradoras y fondos de pensiones, con un 20%, e instituciones oficiales con un 2%. La operación se sitúa dentro Marco de Financiación Sostenible de la Comunidad, y por tanto los fondos obtenidos permitirán financiar proyectos medioambientales y sociales. 

Un año difícil para la renta fija

No está siendo año fácil para la renta fija. Un inversor en bonos globales pierde, por precio, un 6,6%, en 2022, y si tiene bonos verdes, se deja un 8,5%. Aún así, los emisores van encontrando momentos en que captar financiación con el respaldo de los inversores, aunque la demanda sea inferior a la recibida en ocasiones anteriores. En el caso de este último bono de Madrid, esa demanda de 1,4 veces es exactamente la misma que recibió el bono verde del Tesoro español en su reapertura, hace escasas semanas. El organismo público captó, a primeros de marzo, 1.001,7 millones de euros para su bono verde a 20 años, y la demanda fue de 1.411 millones. Nada que ver con su emisión inaugural, en septiembre de 2021, cuando recibió peticiones por 60.000 millones para una operación de 5.000 millones (12 veces más).