Comsa sigue la estela de Ferrovial, Sacyr y OHLA y venderá su división de Servicios

Nueva operación en ciernes en el sector de los servicios de infraestructuras. Comsa Corporación seguirá la estela de Ferrovial, Sacyr y OHLA y sacará a la venta su división de servicios. Según indican fuentes financieras, la constructora catalana ya ha elaborado el cuaderno de venta (infomemo) de su filial Comsa Service y lo repartirá próximamente entre potenciales interesados.

La operación se enmarca en la estrategia del grupo que preside Jorge Miarnau de focalizar su crecimiento en las áreas de construcción, ingeniería industrial, concesiones de infraestructuras y promoción de plantas de energías renovables.

Comsa Service registró una cifra de negocios de 109 millones de euros en 2022 y cuenta con 1.521 trabajadores

De acuerdo con las mismas fuentes, el proceso se dirigirá tanto a fondos de inversión como grupos industriales. Comsa Service registró una cifra de negocios de 109 millones de euros en 2022 y cuenta con 1.521 trabajadores. El resultado bruto de explotación (ebitda) se aproxima a los 10 millones de euros. En virtud de los ratios que se están pagando por este tipo de compañías, el valor de la transacción podría situarse en importes entre los 50 y los 70 millones.

Comsa Service tiene más de 25 años de experiencia y focaliza sus actividades en el mantenimiento y la eficiencia energética gracias a su especialización en el facility management y en la gestión de inmuebles, así como en la optimización de recursos energéticos. La compañía también lleva a cabo el mantenimiento de instalaciones fotovoltaicas y eólicas, además del suministro de biomasa de origen forestal para su valorización energética. También se dedica al diseño, construcción y conservación de fuentes ornamentales, incluyendo el tratamiento decorativo de agua, luz, imagen, fuego y sonido. El área de mantenimiento, conservación y servicios cuenta también con Comsa Solutions, especializada en servicios auxiliares de limpieza, conserjería o jardinería, y Comsa Security, enfocada en la instalación y mantenimiento de sistemas de seguridad.

Comsa emprende con Comsa Service una nueva desinversión tras culminar el pasado año su plan de venta de activos que comprometió con los bancos acreedores en el marco de la última refinanciación de su deuda, sellada en 2021 y con un nuevo plazo de vencimiento hasta 2026. A finales de 2022, la compañía propiedad de las familias Miarnau y Sumarroca selló el traspaso de sus participaciones en la constructora polaca cotizada Trakcja, en el tranvía de Murcia y en la empresa de recogida de neumáticos Gestión Medioambiental de Neumáticos (GMN). Con aquellas operaciones y otras que había realizado con anterioridad, como la venta de la planta termosolar Les Borges Blanques, la multinacional catalana pudo amortizar deuda, de manera que el endeudamiento bancario se situó al cierre del último ejercicio por debajo de los 60 millones de euros -en 2021 aún contabilizaba 180 millones-.

Comsa consolidó en 2022 la senda de crecimiento con un beneficio de cuatro millones de euros, olvidando así los números rojos que encadenó durante años hasta 2020. El pasado ejercicio elevó la facturación hasta los 886 millones, un 16,8% más que en 2021, y elevó su cartera de proyectos hasta superar los 1.500 millones. Sobre estos números y tras recortar drásticamente su deuda la constructora afronta un periodo expansivo por el que prevé subir hasta 1.000 millones de ingresos en 2025.

Con la venta de Comsa Service, la constructora buscará potenciar sus áreas de negocio más intensivas en capital, como concesiones y renovables, al tiempo que logra recursos para mantener saneadas sus finanzas.

Esta desinversión abunda en las estrategias de otras grandes constructoras que han vendido sus negocios de servicios. Ferrovial transfirió el grueso de la división en distintos procesos, por actividades y geografías, entre 2019 y 2021. En el caso de la filial de servicios de infraestructuras en España fue transferida a Portobello, dando como resultado a Serveo. Esta sociedad acordó en julio la compra de Sacyr Servicios y ahora negocia en exclusiva la adquisición de Ingesan, la filial de servicios de OHLA.