FCC negocia comprar a Urbaser su filial de medio ambiente en Escandinavia

FCC negocia con Urbaser la adquisición de su negocio en los países escandinavos (Suecia, Noruega, Dinamarca y Finlandia), instrumentado a través de Urbaser Nordic, según indican diversas fuentes del mercado al tanto del proceso. El grupo que controla el magnate mexicano Carlos Slim busca así aterrizar con su filial de Medio Ambiente en un nuevo mercado. La operación está valorada por encima de los 300 millones de euros.

Urbaser contrató la pasada primavera a JP Morgan para pilotar la desinversión, como informó este diario a comienzos del pasado mes de mayo. El proceso ha atraído a varios interesados y se halla ya en una fase final, si bien su culminación dependerá de si el precio ofertado cumple con las expectativas de Urbaser, compañía que está controlada por Platinum. La gestora estadounidense es propiedad del multimillonario Tom Gores, dueño del equipo de la NBA Detroit Pistons. Urbaser Nordic genera un resultado bruto de explotación (ebitda) anual cercano a los 40 millones de euros y está registrando una positiva evolución en los niveles de contratación, por lo que las perspectivas son positivas.

Urbaser Nordic, cuya sede está radicada en Sørum, cerca de Oslo (Noruega), es el principal operador privado de recogida y transporte de residuos en Escandinavia. El grupo español aglutina en esta sociedad sus participaciones en varias empresas que ha ido adquiriendo en estos países. En concreto, en 2018 Urbaser se hizo con RenoNorden AB y RenoNorden Oy, lo que le permitió desembarcar en Suecia y Finlandia prestando sus servicios a 35 y 75 municipios, respectivamente. En 2019, compró el 80% de NordRen AS, lo que propició su aterrizaje en Noruega y Dinamarca y sumar nuevos contratos en Suecia. En el momento de su compra, las tres empresas adquiridas sumaban ingresos de 100 millones de euros anuales y más de 1.000 trabajadores.

Urbaser Nordic presta servicios en los cuatro países escandinavos a más de cuatro millones de personas. La compañía opera en Noruega a través de NordRen AS, en Suecia a través de Urbaser AB, en Dinamarca a través de Urbaser A/S y también en Finlandia a través de Urbaser OY.

FCC cuenta con una sólida posición financiera para afrontar operaciones de crecimiento inorgánico que se ha visto reforzada después de que el pasado 1 de junio anunciara la venta de un 24,99% del capital de FCC Servicios Medio Ambiente Holding, S.A.U. (FCC Medio Ambiente) al fondo de pensiones canadiense CPP Investments (CPPIB) por 965 millones de euros. Este importe supone valorar el 100% de la división en más de 3.861 millones de euros. La compañía que dirige Pablo Colio, como consejero delegado, explicó que el principal destino de los fondos obtenidos por esta venta "será atender las oportunidades estratégicas y las necesidades corporativas del grupo FCC". A este respecto, a finales de este año vence un bono de 600 millones de euros de la filial de Medio Ambiente.

Más desinversiones

FCC Medio Ambiente articula su actividad en cuatro plataformas principales: España y Portugal, Reino Unido, CEE (Centro y Este de Europa), con República Checa, Polonia, Eslovaquia, Austria, Hungría, Rumanía y Serbia como mercados prioritarios, y Estados Unidos. Desarrolla diversas actividades que engloban servicios medioambientales, principalmente relacionados con la gestión integral de residuos urbanos e industriales, donde predominan el tratamiento, reciclaje y la valorización energética; y servicios municipales, como la recogida de residuos, la limpieza de calles o el mantenimiento de parques y jardines, entre otras.

FCC Medio Ambiente sirve a más de 66 millones de personas en 5.200 municipios de 11 países, gestionando 24,5 millones de toneladas de residuos en sus más de 800 centros de tratamiento y reciclaje, incluyendo 13 proyectos de valorización energética de residuos. En 2022, la filial de FCC, la más relevante en la cuenta de resultados de la matriz, obtuvo unos ingresos de 3.641 millones de euros (+12,2%) y un ebitda de 593,1 millones (+10,8%), fijando su cartera en 13.255 millones (+23,3%).

Urbaser, que está dirigida por Fernando Abril-Martorell, afronta con la venta de su filial en los países nórdicos una nueva operación de desinversión después de traspasar en 2022 su filial de agua Socamex al fondo suizo Quaero Capital por 94,48 millones de euros -Aqualia, filial de agua de FCC participó en la puja- y de transferir recientemente su participación en la portuguesa Suma (Serviços Urbanos e Medio Ambiente) a Mota-Engil, que se ha quedado con la totalidad del negocio de recogida y tratamiento de residuos urbanos de esta sociedad, mientras que el grupo español se ha hecho con las actividades de residuos industriales. Este año también ha cerrado el traspaso de las sociedades Arquisocial, especializada en servicios de atención domiciliaria y gestora de recursos sociales, Proyectos sociosanitarios del Sureste, S.L. y Fundación para el Estudio y la Promoción de la Acción Social (Fepas).

Además, Urbaser ha contratado a KPMG para traspasar Movus, su filial de movilidad urbana que ofrece entre su gama de servicios coche eléctrico compartido (e:sharing), su propio sistema de bicicleta compartida (Mibisi) y otras soluciones llave en mano, como carpooling y transporte a la demanda. En el mercado apuntan a que en los próximos meses la compañía podría poner en el mercado alguna otra filial.

Con las desinversiones, Urbaser, que está presente en 19 países, reforzará su balance para centrarse en sus geografías y actividades prioritarias (servicios urbanos y tratamiento de residuos). Además, con ello también contiene su ebitda, que presenta fuertes crecimientos sostenidos, de cara a facilitar la futura venta por parte de Platinum. La gestora norteamericana compró la compañía española en 2021 a China Tianying por unos 3.500 millones de euros.

Los dos mayores grupos españoles

FCC Medio Ambiente y Urbaser son los dos mayores grupos españoles de servicios medioambientales. Ambos presentan sólidos crecimientos de sus resultados operativos y cuentan con una presencia internacional consolidada. España es su primer mercado en ambos casos, si bien han quedado al margen de las dos grandes operaciones que ha habido en España en el último año y medio: las ventas de Cespa, la filial de Ferrovial, que adquirió la alemana PreZero, y -hace unas semanas- de Valoriza, traspasada por Sacyr a Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP).