El fondo británico Signal negocia la compra de la sede de Duro Felguera

Duro Felguera negocia la venta de su sede en Madrid al fondo de inversión radicado en Londres Signal Capital Partners, según fuentes conocedoras del proceso. La operación, que se halla en la fase de due dilligence, se cerrará previsiblemente por un importe superior a los 30 millones de euros. El interés de la firma británica, que el verano pasado levantó dos fondos por un total de 725 millones de euros para inversiones inmobiliarias y de créditos fallidos, sucede a los intentos frustrados del Banco Sabadell y de otro fondo de inversión por hacerse con el edificio que el grupo asturiano tiene en la calle Vía de los Poblados, 7, de Madrid.

Para Signal Capital Partners, la compra de la sede de Duro Felguera en la capital sería su segunda gran incursión en España. A finales del año pasado, el fondo británico participó en la adquisición y financiación para su remodelación del Aparthotel Orquidea, un hotel de unos 12.000 metros cuadrados y 198 habitaciones ubicado en Santa Eulalia, en Ibiza.

La venta de su sede era la moneda de cambio que Duro Felguera pretendía utilizar para que los bancos liberaran avales durante el último trimestre del año pasado para hacer frente a los pagos más urgentes. Sin embargo, la operación, que estuvo muy cerca de cerrarse con Sabadell, no llegó a buen puerto y la empresa buscó alternativas.

En las últimas semanas, la compañía conseguir con los bancos la liberación de avales por 20 millones para, fundamentalmente, dos proyectos en Argentina y Argelia. Banco Santander, Sabadell, Caixabank y Bankia habían firmado en las últimas semanas, pero el quinto acreedor principal, BBVA, se resistía a hacerlo, por lo que fijaron como fecha límite para hacerlo el lunes 5 de febrero. La entidad vasca, sin embargo, mantuvo su postura, con lo que el acuerdo se ha hecho imposible. En paralelo, la compañía ha logrado una dispensa de sus principales proveedores en los contratos afectados, entre los que sobresalen Siemens y General Electric. Ante este escenario, la ingeniería asturiana ha iniciado negociaciones con cada uno de los bancos individualmente, proyecto a proyecto, para conseguir los avales. Según fuentes de la empresa, estas conversaciones "van por buen camino".

La negativa de BBVA se sustenta en una serie de pagos pendientes que tiene Duro Felguera y por los que en las últimas semanas han tratado de acercar posturas, hasta la fecha sin éxito. Queda saber cuál será la posición del banco que preside Francisco González tanto en las negociaciones individuales por cada contrato como, sobre todo, en la reestructuración de la deuda que el grupo asturiano ha de acometer en las próximas semanas y que debe incluir la entrada de un inversor. Los acreedores han ampliado el acuerdo de espera (standstill) hasta el próximo 15 de abril.

A la espera de KKR, Bybrook o un 'tapado'

Duro Felguera tiene hasta el 15 de abril para llegar a un acuerdo con los bancos para reestructurar la deuda. La clave está en la entrada de un inversor en el capital que inyecte entre 100 millones y 200 millones de euros. La refinanciación pasa porque las entidades acreedoras asuman una quita y concedan avales por una cifra que superaría los 200 millones, con los que reactivar los proyectos paralizados. La reestructuración esperada incluye la capitalización de la deuda, con la consecuente dilución de los actuales accionistas.