La banca aguarda a la entrada de los Amodio para elevar su apoyo a OHL

OHL y los bancos firmarán la próxima semana una nueva prórroga de su línea de avales por un importe de cerca de 315 millones de euros y por un periodo que previsiblemente se limitará a cuatro meses, según señalan fuentes al tanto de las negociaciones. Las entidades aguardan a la entrada en el capital de los hermanos Amodio para reforzar su apoyo a la compañía, que acumula ya más de un año de crecimientos en sus resultados operativos y que pretende elevar tanto el volumen de los avales como el plazo para generar mayor certidumbre y poder multiplicar sus contrataciones. Desde OHL declinaron este lunes hacer comentarios.

Santander, CaixaBank, Bankia, Sabadell, Société Générale y Crédit Agricole, los seis bancos que respaldan esta línea de avales, destinada fundamentalmente a proyectos en España y Europa, han reafirmado su compromiso con OHL en los términos vigentes, pero por ahora se resisten a incrementar su volumen, como pide la constructora –hasta el entorno de los 450 millones–. Los avales que se renovarán el próximo 31 de enero representan, en todo caso, menos del 10% de todos los que tiene la multinacional española en el mundo (más de 3.500 millones de euros).

La banca valora la evolución del negocio de la empresa, que cada trimestre está más cerca de retornar al beneficio, pero por ahora prefiere esperar para abrir la mano a que se concrete la operación corporativa por la que la constructora mexicana Caabsa, propiedad de los hermanos Amodio, releve al Grupo Villar Mir (GVM) como primer accionista. Se preveía un acuerdo para diciembre, según reconoció en noviembre el director general de OHL, Manuel Álvarez, pero las negociaciones, que siguen su curso, aún no se han cerrado.

Los inversores mexicanos cuentan con el asesoramiento de KPGM en este proceso. De hecho, una de las tareas encomendadas a la consultora ha sido la de testar el apoyo financiero real de las entidades españolas e internacionales a OHL de cara a la nueva etapa que se abriría con su desembarco como accionistas de referencia.

Su desembarco se instrumentará presumiblemente a través de una ampliación de capital sin derecho de suscripción preferente por alrededor del 20% de OHL, lo que otorgaría a los Amodio el 16,6% de la compañía. Adicionalmente, los Amodio adquirirán a Villar Mir aproximadamente el 13% de OHL –tiene el 30,6%– para quedarse por debajo del 30% que obligaría a los inversores mexicanos a lanzar una oferta pública de adquisición (opa).

OHL despega en bolsa

A los precios actuales y sin considerar primas, ambas operaciones implicarían un desembolso de 141 millones de euros, una cantidad sensiblemente superior a la que se estimó en octubre cuando se conocieron las negociaciones (unos 106 millones). Desde el 1 de enero, OHL ha subido un 39,6% en bolsa.