Brookfield planea ejercer su derecho de compra por el 50% de X-Elio a KKR

Brookfield Asset Management planea ejercer su derecho de tanteo sobre el 50% del capital de la empresa española de renovables X-Elio, propiedad de KKR, según confirman diferentes fuentes financieras a elEconomista.es. El private equity estadounidense explora su salida de la compañía energética española, adquirida a la familia Riberas en 2015, tras haber completado su ciclo de inversión. De momento, el fondo canadiense ya es propietario del 50% del capital de X-Elio tras crear una joint venture con KKR a principios del año 2020 para gestionar la compañía de forma conjunta y compartir también presencia en el consejo.

Si finalmente activa y ejerce su derecho de adquisición preferente, Brookfield alcanzaría el 100%del capital del grupo español, uno de los líderes mundiales en energías renovables y sostenibles. Según fuentes del mercado, la transacción podría valorar el 100% de X-Elio en hasta 1.500 millones, deuda incluida. En la hoja de ruta del gigante global de infraestructuras y energías renovables canadiense no figura, confirman las mismas fuentes, la venta de su participación del 50% a un tercero sumándose al proyecto de desinversión de KKR, para el que el fondo americano liderado por Jorge Lluch en España ha fichado al banco estadounidense Citi y al japonés Nomura.

A principios de 2020, Brookfield pagó 442 millones a KKR y a la familia Riberas por el 50% de la empresa de renovables, entonces valorada en cerca de 900 millones, imponiéndose a Repsol, también interesado en la firma. La operación supuso la salida del capital de Acek Desarrollo y Gestión Industrial (familia Riberas). El derecho de tanteo implica que Brookfield tiene preferencia para adquirir el paquete. De esta manera, si un tercero intentara comprar el 50% en manos de KKR, el fondo de capital riesgo estadounidense tendría que hablar antes con Brookfield, cuya estrategia implica un horizonte de inversión a más largo plazo.

Desinversión parcial

KKR, por su parte, se hizo con el control de X-Elio en 2015 al comprar el 80% de la compañía valorada en 923 millones de euros a través de KKR Global Infrastructures a Gestamp Solar, propiedad de los Riberas. Con la toma de control del fondo de capital riesgo estadounidense, el grupo se rebautizó como X-Elio. El otro 20% siguió en manos de la familia fundadora.

Cuando en 2020 Acek Desarrollo y Gestión decidió salir del capital, KKR aprovechó la ocasión para hacer caja y salir parcialmente, vendiendo un 30% de su participación, que ascendía al 80%. El comprador fue, precisamente, Brookfield pasando a gestionar la firma de renovables, que ya contaba con 1.530 megavatios -MW-, de forma conjunta.

Los orígenes de X-Elio se remontan a 2005, cuando fue fundada como Gestamp Solar,  filial de Gestamp Renewables y con el holding de la familia Riberas (Acek) como primer accionista. La firma desarrolla, construye, financia y opera plantas fotovoltaicas con presencia en Europa, EEUU, Latinoamérica, Japón y Australia. El grupo cuenta con más de 2,6 GW construidos, 25 plantas fotovoltaicas operación y presencia en 10 países.

15.000 millones de dólares

Brookfield Asset Management ha captado 15.000 millones de dólares con su último 'megafondo' de energías verdes -Brookfield Global Transition Fund-, que invertirá un tercio de los recursos en Europa, con España como mercado estratégico.El vehículo, uno de los de mayor volumen para la citada estrategia de inversión, tiene un claro foco en la transición energética y ha logrado superar su objetivo de levantar 12.500 millones de dólares.

El fondo canadiense también ha puesto su punto de mira en España en el negocio de gestión de aparcamientos para tomar una participación, inicialmente de hasta el 49%, en Firmum Capital, el vehículo de inversión promovido por el empresario Cristian Abelló propietario de la firma de parkings APK2, según avanzó elEconomista.es. La valoración del 100% de la sociedad supera los 250 millones de euros según las estimaciones del mercado.

Brookfield está diversificando su cartera de inversiones en nuestro país, donde cuenta con una destacada presencia en energías renovables (Saeta Yield, adquirida en 2018 vía opa a ACS y GIP por casi 1.000 millones), hospitales, líneas de metro, intercambiadores, hoteles, inmobiliario y logística, entre otras áreas.