Neinor, Aedas y Aelca se lanzan a por la gran operación del año: pujarán por la promotora de Sareb en alianza con grandes fondos

Las grandes promotoras toman posiciones en la línea de salida para pujar por Árqura, la promotora de Sareb, que está ultimando la operación con el objetivo de lanzarla el próximo mes de octubre. Según explican distintas fuentes del sector a elEconomista.es, Neinor, Aedas y Aelca, entre otras, se están preparando para participar en el proceso de la mano de grandes fondos de inversión.

El objetivo último de estas inmobiliarias es hacerse con la gestión de los suelos y los proyectos en marcha que venderá el banco malo y para eso acudirán en alianza con grandes fondos que serán los que aportarán la mayor parte del capital. Así, en el caso de Neinor y Aedas, la compra de Árqura encajaría dentro de su nueva estrategia de coinversión, por lo que en el sector apuntan que ambas participarán en la puja en alianza con fondos con los que ya tienen acuerdos cerrados. En el caso de la promotora que lidera David Martínez suena el nombre de KingStreet.

Aelca, que es actualmente la gestora de los suelos y proyectos de Árqura, también ha buscado un socio financiero para poder mantenerse al frente de este portfolio. Las mismas fuentes apuntan que probablemente acudirá al proceso junto a Sixth Street.

La venta de la promotora de Sareb, que está siendo capitaneada por Deloitte, va a ser una de las mayores operaciones residenciales del año, ya que supondrá la puesta en el mercado de un conjunto de suelos y desarrollos en marcha que tienen un valor contable superior a los 600 millones de euros.

Si bien, la cifra de cierre de la operación podría superar estos números, llegando a alcanzar incluso los 800 millones, puesto que se trata de una "cartera muy jugosa al contar con suelos finalistas", explican las mismas fuentes, que apuntan que hay activos destacados en Valdebebas (Madrid), y en el centro de ciudades como Gijón o Málaga. "Árqura tiene los mejores suelos de Sareb", aseguran.

El perímetro de la operación ha ido modificándose a lo largo de los últimos meses ya que "Árqura es un animal vivo". Durante este tiempo Sareb no ha dejado de promover y vender las viviendas de su cartera. De hecho, la promotora del banco malo ha ido duplicando ingresos año tras año, hasta alcanzar unas ventas de 394 millones de euros al cierre de 2023 (siendo estas las últimas cuentas disponibles).

Árqura es, tal y como indica la sociedad en su presentación de resultados, una de las áreas de Sareb de mayor crecimiento. En total, el pasado año se vendieron 1.620 viviendas, frente a las 897 del 2022, lo que permitió elevar sus ingresos un 85%.

La venta de su promotora supondrá un impulso importante al proceso de desinversión que está llevando a cabo Sareb y que quiere acelerar de cara a su fecha de liquidación, programada para el 28 de noviembre de 2027.

De este modo, traspasando la cartera de suelos y proyectos en desarrollo, que suman aproximadamente unas 16.000 unidades, Sareb garantiza que se puedan construir todas las viviendas previstas en estos terrenos más allá de su horizonte de vida, puesto que sería inviable para la sociedad poner en marcha todas estas viviendas en tres años.

Acelerar las ventas

Tras ser consultadas por este periódico, fuentes oficiales de Sareb confirman que "esta venta forma parte del proceso de desinversión de suelos que está llevando a cabo la compañía para cumplir con su mandato desinversor".

En este contexto y con el objetivo de acelerar la venta de activos para poder devolver la mayor parte posible de la deuda pública, Sareb ha diseñado una nueva estrategia de comercialización que pasa por generar competencia entre los servicers que se encargan de desinvertir sus activos.

Concretamente, la sociedad ha lanzado un concurso para contratar a otro servicer que compita en la venta de los suelos englobados dentro del Proyecto NEO, una cartera que está actualmente gestionada por Servihabitat, tal y como adelantó este medio. El contrato, que será por 12 meses y tendrá un valor estimado de 6,6 millones de euros, según los pliegos, abarca una cartera de activos con un precio de venta actual de unos 75,47 millones de euros.