Indra compra el 89,68% de Hispasat por 725 millones por encargo del Gobierno

Indra ha adquirido el 89,68% de Hispasat, el operador de telecomunicaciones de Rededia Corporación, por 725 millones de euros, según ha informado la compañía a través de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en la noche de este viernes. El importe de la operación pone de manifiesto unas minusvalías por parte de Redeia de 112 millones, una vez descontados los 96 millones de dividendos cobrados de Hispasat en este periodo. Sin esta retribución, el menoscabo sería de 208 millones de euros, una vez que el operador de infraestructuras eléctricas adquirió en 2019 el mismo porcentaje que ahora ha acordado transferir por 933 millones de euros.

Tras el anuncio de acuerdo de compra, las miradas del mercado apuntan directamente desde ahora a los accionistas minoritarios de Redeia, quienes presumiblemente mostrarán su disconformidad por la valoración de la venta, un 22% inferior al precio de aquisición sin contabilizar los dividendos de los cinco últimos años.

En la firma del acuerdo de venta de Hispasat han intervenido los CEOs de Redeia e Indra (Roberto García y José Vicente de los Mozos, respectivamente), así como los presidentes de las dos compañías: Beatriz Corredor, por parte de Redeia y Ángel Escribano, por el lado de Indra.

Respecto al pago de la adquisición, Indra se ha asegurado la financiación por un total de 700 millones de euros, mientras que los 25 millones restantes se abonarán con cargo a caja existente. Como es preceptivo, "la operación está sujeta al cumplimiento de determinadas condiciones suspensivas, de carácter esencialmente regulatorio, tanto en España como en otras jurisdicciones", añade el comunicado. No obstante, no se presumen especiales obstáculos de competencia ni regulatorios para que la operación se materialice en los próximos meses. Entre otros formalismos, la compraventa queda pendiente de la aprobación del Consejo de Ministros, las autoridades de competencia y otros reguladores. ING ha actuado en calidad de asesor financiero de Redeia y Garrigues se ha encargado del asesoramiento jurídico.

Interés estratégico del Gobierno

Según ha podido saber elEconomista.es de fuentes del mercado, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI) -brazo empresarial del Gobierno español-, ha promovido la adquisición de Hispasat por parte de Indra con el objetivo de reforzar al futuro campeón español de la defensa con unos activos estratégicos para el Ejército del Aire y del Espacio.

La Sepi cuenta con participación directa en las tres sociedades implicadas en la operación: en Indra, el 28%; el Redeia, el 20% y en Hispasat, el 7,41%, por lo que trasferencia cuenta con todas las bendiciones del Gobierno que preside Pedro Sánchez.

Redeia mantiendrá su compromiso de retribución a sus accionistas de un suelo de 0,80 euros por acción para los ejercicios 2024 y 2025

Fuentes de Redeia informan de que, con esta desinversión, que se suma a la realizada en Reintel en 2022, "el grupo culmina las metas marcadas en su Plan Estratégico vigente en el ámbito de las telecomunicaciones en el que ha obtenido unas plusvalías de unos 800 millones de euros después de impuestos". Con vistas al futuro, "la actividad de telecomunicaciones de Redeia seguirá desplegándose en el segmento de infraestructuras a través de Reintel, que continúa desarrollando su actividad con un desempeño sólido". Asimismo, Redeia ha confirmado que mantiene su compromiso de retribución a sus accionistas de un suelo de 0,80 euros por acción para los ejercicios 2024 y 2025.

Por otro lado, la operación también está sujeta a la aprobación por la junta general de accionistas de Indra, así como a la ejecución de determinados acuerdos para que Indra consolide contablemente Hisdesat, el operador de servicios gubernamentales por satélite en las áreas de defensa, seguridad, inteligencia y asuntos exteriores. El capital de Hisdesat está formado por Hispasat (43%), la sociedad pública perteneciente al Ministerio de Defensa, Isdefe (30%), Airbus Defence & Space (15%), Indra (7%) y Sener (5%)

Los analistas sondeados por elEconomista.es estimaron que la valoración de Hispasat podría revisar al alza los precios estimados por el mercado del operador y proveedor de servicios por satélite, (en el entorno de los 700 y 750 euros), gracias a la reciente participación del operador satelital en proyectos satelitales internacionales, como Iris2. No obstante, ese incremento del valor de Hispasat en ningún caso podría equipararse al pago que por el mismo activo realizó Redeia, entonces denominada Red Eléctrica, hace poco más de cinco años. Dicho programa, adjudicado por la Comisión Europea, contempla el diseño, la entrega y la explotación de IRIS 2, el sistema pionero de conectividad multiórbita de la Unión Europea. Este sistema de satélites en órbita múltiple, que prevé estar operativo en 2030, tiene por objeto mejorar la capacidad de Europa para responder a las crisis, proteger las infraestructuras esenciales y reducir la brecha digital.