STC y PIF pujarán juntas por las torres de Cellnex en Austria, valoradas en más de 800 millones

El grupo Saudi Telecom (STC) –socio de Telefónica con el 4,9% del capital y otro 5% en derivados–, prevé participar en la puja por las 4.500 torres de telefonía austriacas de Cellnex Telecom, cuyo valor de mercado supera los 800 millones de euros. Según ha podido saber elEconomista.es de fuentes del sector, Saudi Telecom pretende crecer en el negocio europeo de equipamiento para telecomunicaciones de la mano del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudi (PIF), consorcio que ya controla el 64% de STC.

La ofensiva en ciernes sobre los activos centroeuropeos de Cellnex tiene como protagonistas a las filiales de infraestructuras de telefonía móvil de ambos gigantes árabes: Golden Lattice Investment Company (Latis), por parte de PIF; y Telecommunication Towers Company Limited (Tawal), propiedad de Saudi Telecom. Estas dos sociedades anunciaron el pasado lunes un acuerdo de fusión para crear una compañía con ingresos anuales de 1.300 millones de dólares (1.214 millones de euros). Esta sociedad espera alcanzar los 30.000 emplazamientos en los próximos meses, frente a los 23.000 actuales (15.000 sites de Tawal y 8.000 de Latis).

Ante ese objetivo, las torres austriacas de Cellnex aportarían un impulso decisivo para las dos empresas árabes. Y la oportunidad se muestra casi en bandeja. De hecho, durante la presentación del nuevo plan estratégico de Cellnex, Marco Patuano, su consejero delegado, dejó la puerta abierta a la desinversión en Austria. En ese empeño, el grupo español ha contratado los servicios de Deutsche Bank en calidad de asesor financiero.

Las referidas torres austriacas llevan en manos de Cellnex desde el pasado 21 de enero de 2021, fecha en la que el grupo español acordó la compra de dichos activos a CK Hutchison, junto con 1.400 torres en Dinamarca y 2.650 sites en Suecia, en una operación que en su conjunto se cifró en 10.000 millones de euros.

Junta de Cellnex

Estos movimientos en suelo árabe se producen en la víspera de la Junta General de Accionistas de Cellnex, convocada para este viernes en Madrid. De hecho, en el turno de preguntas, algún accionista podría solicitar información sobre este proceso. Por su parte, la fusionada sociedad árabe tendrá que competir con media docena de fondos especializados en infraestructuras de telecomunicaciones, entre ellos Vauban Infrastructure Partners, Igneo Infrastructure Partners y EQT, así como las compañías industriales Phoenix Tower International –participada por Blackstone, BlackRock, Wren House y Grain Management–, y GD Towers, de Deutsche Telekom, mientras que Digital Bridge y Brookfield también podrían sumarse al proceso.

De la mano del futuro campeón árabe, el reino saudí prevé consolidarse como referencia global para el sector de la tecnología, los medios de comunicación y las telecomunicaciones en su región. Así lo han indicado en el documento donde PIF anunció su intención de adquirir a STC Group una participación del 51% en Tawal. Posteriormente, PIF y STC Group prevén consolidar Tawal y Latis en una nueva sociedad controlada por el fondo soberano, con el 54% del capital, frente al 43% de STC. A su vez, los accionistas minoritarios se repartirán el 3% restante de la futura empresa.

Según estiman desde Latis, se espera que las transacciones se completen en el segundo semestre de 2024, una vez obtenidas las aprobaciones reglamentarias, así como las demás condiciones establecidas en los acuerdos. Raid Ismail, responsable de inversiones directas en Oriente Medio y Norte de África del FPI, valoró el anuncio de fusión como "un hito importante para el sector de las telecomunicaciones en Arabia Saudí y en toda la región". Según explica, al reunir los activos de Latis y Tawal, la empresa resultante "establecerá una plataforma consolidada sobre la que el sector de las telecomunicaciones podrá prosperar y ofrecer a los ciudadanos una mejor experiencia para conectar mejor a las comunidades y las empresas".

Motaz Alangari, director de Inversiones de STC, indicó que estos acuerdos forman parte del esfuerzo continuo de su compañía "por crecer y maximizar el valor de la manera más sostenible, y conservando la propiedad en activos estratégicos de valor añadido para beneficiarse del rendimiento de estos activos. De esa forma, la combinación de Tawal y Latis ayudaría a consolidar el mercado de torres saudí e impulsar una mayor eficiencia y excelencia operativa.