Deoleo sube un 10% en bolsa ante su próxima venta a un grupo industrial

El interés despertado por Deoleo y su posible fusión con un grupo industrial ha impulsado la cotización de la aceitera española, que llegó a subir casi un 12% en bolsa y ha cerrado a 0,29 euros tras revalorizarse un 10,04%. Lazard sondea el mercado para una eventual operación que podría dar salida, total o parcial, a su principal accionista, el private equity británico CVC. 

Sin fecha ni calendario para ofertas indicativas, tal y como adelantó elEconomista.es, fuentes próximas al grupo aceitero propietario de marcas como Carbonell, Koipe o Bertolli han confirmado el interés por participar en el proceso de Acesur, la empresa propietaria de La Española y Coosur, que tiene un ya un 5% del capital; la cooperativa Dcoop y Borges.

En el sector también hay expectación en torno a Migasa, que comercializa marcas como Ybarra o Musa, aunque oficialmente la compañía ni ha estudiado ni ha mantenido conversaciones al respecto.

Alianza estratégica

Las negociaciones, aún en fase inicial, para dar entrada a un socio industrial llegan tras encauzar las cuentas de la compañía y refinanciar su deuda. La transacción apunta a una nueva alianza estratégica de consolidación dirigida a sumar fuerzas en un contexto de mercado especialmente complejo y retador" para el sector del aceite de oliva.

En una nota hecha púbica, Renta 4 recordaba que "cuatro años y medio después de la finalización del proceso de reestructuración (19 de enero de 2021) o antes si se da un cambio de control en Deoleo, siempre que la deuda sostenible (242 millones de euros) haya sido repagada, los socios de Deoleo Holding, titulares del 20% o más del capital social, podrán solicitar al consejo de administración que inicie un proceso de venta de las participaciones de Deoleo Holding o de todo el negocio y activos a través de una venta privada, una oferta pública de venta, liquidación u otros mecanismos".

Como señala Renta 4, la banca canjeó parte de la deuda por capital (equity) en la reestructuración a un precio equivalente a 0,59 euros por acción.

La venta de Deoleo será un proceso complejo debido a la estructura de capital acordada tras la refinanciación de la deuda en 2020. Un año antes, y tras registrar pérdidas de 291 millones de euros, la empresa incurrió en causa de disolución. Con una deuda financiera neta de casi 560 millones de euros, los acreedores se vieron obligados a aprobar un plan de reestructuración que implicó la capitalización de una gran parte del pasivo: 283 millones de euros