Estos son los planes de renta fija que te van a costar más de lo que te van a dar

Los tipos oficiales a cero y la elevada cantidad de deuda soberana con rentabilidad negativa han condenado en los últimos meses a muchos productos a una exigua rentabilidad, cuando no a pérdidas. Sobre todo teniendo en cuenta que algunos soportan costes de gestión muy elevados.

Hay una serie de planes que si mantuvieran durante los próximos años la misma rentabilidad anualizada que han ofrecido durante los últimos 5 ejercicios, te harían perder entre 275 y 1.500 euros hasta el rescate. Todos tienen la máxima comisión, del 1,5%.

Algo que de aquí en adelante podría recrudecerse ya que las expectativas de rentabilidad se han evaporado para este activo ante un entorno de normalización monetaria, en tanto que una subida de tipos hace que se eleve la curva de las rentabilidades, provocando pérdidas a los tenedores de esos bonos (de media, los bancos de inversión que recoge Bloomberg las principales referencias europeas provocarán pérdidas, de media, un 4% hasta final de 2018).

Pongamos como ejemplo que un joven de 30 años quisiera invertir 6.000 euros en un plan de pensiones de deuda hasta su jubilación. Pues bien, en lugar de ganar dinero, que es lo que debería ser el primer objetivo de cualquier producto de ahorro a largo plazo, el inversor perdería poder adquisitivo porque la rentabilidad de ese producto no daría ni para cubrir los costes que soporta. De hecho, más del 50% de los planes de renta fija se verán obligados a bajar sus costes en un plazo de seis meses.

CEP-1 PP

Es, según los datos que ofrece Morningstar, el plan de pensiones de renta fija que peor lo ha hecho en los últimos cinco años (tiene un patrimonio de 23 millones, el mayor de todos los que se recogen). Si consiguiera mantener anualmente la rentabilidad bruta del último lustro, del -0,13%, los 6.000 euros invertidos se convertirán en 5.726 euros dentro de 37 años (que es cuando una persona con 30 años se jubilaría). Por lo que perdería 275 euros de poder adquisitivo.

Hay que tener en cuenta que el coste de la vida subirá. Si descontamos una inflación de, por ejemplo, el 2% (que es el objetivo del Banco Central Europeo), ese dinero se quedaría en 2.752 euros aproximadamente. Sobre esta inversión, al llegar a los 65 años habrá pagado 3.163 euros, o visto de otra forma, el 109,48% de las plusvalías en comisiones.

C.R. Torrent PP

En los últimos cinco años, este plan ha tenido una caída bruta anualizada del 0,18%, que si se mantuviera anualmente hasta su jubilación convertiría los 6.000 euros invertidos en 5.623 euros. Es decir, que con él perdería 377 euros.

Sobre esta inversión, al llegar a los 65 años habrá pagado 3.134 euros, o visto de otra forma, el 113,67% de las plusvalías en comisiones.

Cotrel PP

Similar ha sido el comportamiento de este plan que en los últimos cinco años ha generado pérdidas en términos brutos del -0,20% al año. Si mantuviera este comportamiento en los próximos años, llegado el momento de la jubilación estos 6.000 euros se convertirían en 5.583 euros; es decir, 417 euros menos.

Sobre esta inversión, al llegar a los 65 años habrá pagado 3.123 euros, o visto de otra forma, el 115,41% de las plusvalías en comisiones.

Aegón 1 PP

Es el caso más flagrante. Si es partícipe de este plan, en los últimos cinco años su rentabilidad anualizada bruta habrá sido del -0,82%, que si consiguiera mantener anualmente convertiría estos 6.000 euros en 4.461 euros dentro de 37 años. Es decir, estaría perdiendo 1.539 euros.

Con esta inversión, al llegar a los 65 años habrá pagado 2.792 euros, o visto de otra forma, el 222,83% de las plusvalías en comisiones.

¿Cuánto te cuesta tu plan de pensiones?: