La banca suma 700.000 ahorradores a fondos conservadores en los últimos años

Los fondos más conservadores han conseguido sumar cerca de 700.000 partícipes en los últimos años, gracias a los rendimientos en torno al 3% que han podido proporcionar como gancho. La subida de los tipos de interés a partir del verano de 2022 favoreció automáticamente al activo libre de riesgo por antonomasia, después de lustros bajo mínimos, y las gestoras de los bancos vieron la oportunidad de lanzar productos ultradefensivos, basados en invertir en títulos de deuda pública española o italiana sobre todo, y con fecha de vencimiento a dos años, normalmente.

De esta manera, los denominados fondos con objetivo de rentabilidad inundaron el escaparate comercial de los bancos y aunque dicho rendimiento no estuviera garantizado, al tratarse de deuda soberana a corto plazo, era bastante fiable para los ahorradores, en un momento en que los depósitos no interesaban comercialmente a las entidades, excepto para los clientes de altos patrimonios o de entidades digitales o bancos más pequeños.

De esta manera, los fondos de este tipo ya contabilizan 560.391 partícipes, con datos de Inverco de octubre, 270 veces más del número que tenían hace tan solo cuatro años.

Aparte de estos fondos, los monetarios también reaparecieron con fuerza y han pasado de tener 82.609 partícipes a finales de 2021 a los 384.039 con que cuentan ahora, aunque en este caso se debe sobre todo al fuerte impulso comercial desarrollado por CaixaBank desde el año pasado, ejercicio en el que atrajo 4.524 millones de euros en su fondo CaixaBank Monetario Rendimiento, a los que hay que sumar otros 8.346 millones captados este año hasta octubre.

Con datos proporcionados por casi todas las grandes gestoras de entidades financieras, aparece la cifra de 678.558 nuevos partícipes, que coincide aproximadamente con la diferencia anual de ahorradores en las categorías más conservadoras desde 2022.

Hay que tener en cuenta que varias de estas gestoras no desgranan el número por partícipes nuevos ganados realmente, por lo que pueden ser clientes que ya tuvieran contratado otro fondo o con contrato de gestión de carteras. Pero al tratarse de los productos más defensivos, es aceptable considerar que la gran mayoría son nuevos partícipes que, al no encontrar otra alternativa como los depósitos, han aceptado entrar en el mundo de la inversión de la manera más conservadora posible.

De hecho, el reto que afrontan ahora los bancos es cómo retener a este tipo de cliente, una vez que numerosos de estos fondos de objetivo de rentabilidad están acercándose a su fecha de vencimiento y el cambio de tendencia de los tipos de interés ha cambiado a la baja.

Las gestoras están apostando por convencerles con el mismo tipo de producto pero cambiando el subyacente a renta fija privada, con activos de crédito europeo con grado de inversión y ampliando algo más la duración de la cartera, para tratar de alcanzar un rendimiento similar al que proporcionaban hasta que los bancos centrales comenzaron el proceso de bajada de tipos.

De los cerca de 700.000 nuevos partícipes en fondos que han entrado a través de los productos conservadores, Ibercaja es la que cuenta con mayor número, al acaparar 284.730 ahorradores, lo que ha permitido en tres años cuadruplicar el volumen de sus fondos con objetivo de rentabilidad hasta los 12.714 millones de euros, con datos hasta el tercer trimestre.

CaixaBank y Santander son otras de las entidades que más clientes han ganado. La primera apunta la cifra de 339.801 partícipes que han estado invertidas en este tipo de fondos desde 2022, de los que 139.100 son nuevos clientes, es decir, que no tenían nada invertido antes en fondos.

La cifra del Santander la ofreció el consejero delegado de la gestora en España, Nicolás Barquero, durante su participación en un evento de firmas de inversión, donde aseguró que alrededor de 100.000 clientes habían entrado como nuevos partícipes en estos fondos de perfil muy conservador.

Kutxabank señala que ha incorporado a 80.000 nuevos partícipes, de los que 50.000 lo han hecho a través de fondos con objetivo de rentabilidad y 10.000 en monetarios, mientras que en el caso de Sabadell la cifra es de 74.728 personas, aunque en este caso incluye a los de fondos garantizados.