EDP se quedará con el millón de clientes de Naturgas y venderá la red

EDP sigue avanzando en el proceso de venta de Naturgas. La eléctrica portuguesa ha recibido ya varias ofertas para analizar la posibilidad de una venta de sus redes de gas natural y para ello ha contratado a Morgan Stanley y JP Morgan.

Según los documentos que comienza a manejar la banca de inversión, en la operación que hay en estos momentos sobre la mesa, el planteamiento es que la compañía se desprenda de los 7.715 kilómetros de red de gasoducto, pero que Naturgas se mantenga como comercializadora y siga reteniendo al millón de clientes que tiene.

La valoración de la operación podría situarse entre los 2.500 millones y 3.000 millones de euros, según fuentes consultadas por este diario, ya que lo que la eléctrica portuguesa pone en el mercado está considerado como un activo de alto nivel, al tratarse de una red compacta y en muy buen estado, que ha transportado un total de 27.093 GWh en el año 2015. Es decir, un elevado volumen de gas que sirve para mejorar los ingresos de esta red.

La estabilidad en la regulación gasista española ha abierto la puerta, además, a que los activos regulados puedan cambiar de manos, ya que cuentan con una elevada demanda por la estabilidad de la retribución y sus retornos en un momento de tipos de interés bajos.

En la misma situación de venta se encuentra la filial gasista de EDP en Portugal, EDP Gás (antigua Portgás), que tiene la concesión para distribuir gas natural en 29 municipios del Norte de Portugal, una red muy inferior a la que tiene actualmente en España y que cuenta ya con el asesoramiento de BBVA.

La eléctrica portuguesa es, desde julio del año pasado, propietaria de todo Naturgas después de hacerse por 33 millones con el 5% del capital que aún permanecía en manos del Ente Vasco de la Energía.

Naturgas es el principal operador gasista en el País Vasco, Cantabria y Asturias, donde la eléctrica lusa también es la distribuidora eléctrica. La compañía es el segundo distribuidor de gas de España, tras Gas Natural Fenosa, a pesar de que hace dos años vendió, por 236 millones de euros, casi 117.000 puntos de distribución y 2.000 kilómetros de red en Murcia, Cataluña, Extremadura, Castilla y León y Madrid.

La venta de Naturgas puede tener una amplia lista de interesados, además de JP Morgan, los fondos de infraestructuras presentes en España, entre los que destacan, Ardian, EQT o KKR han mirado ya en el pasado este tipo de operaciones. De hecho, el fondo francés Ardian intentó una compra directa de Redexis, que Goldman prefirió no aceptar para lograr un mejor precio. De igual modo, Arcus intentó armar un consorcio para acudir a la puja por la participada de Goldman Sachs y ahora podría convertirse en otro de los candidatos firmes, entr

e los que aparece en un lugar destacado Madrileña Red de Gas.

Apoyo a la eficiencia energética

EDP, junto con otras siete eléctricas, han lanzado un programa internacional de aceleración de 'startups'. Se trata de Free Electrons, que está dirigido a empresas que centran sus trabajos en áreas como la energía limpia, eficiencia energética, movilidad eléctrica, digitalización y servicios al cliente en tiempo real.

La convocatoria está abierta hasta el 28 de febrero. En marzo tendrá lugar el proceso de selección, del que saldrán las 12 'startups' seleccionadas, que participarán en el programa durante aproximadamente seis meses.