Triton Partners prepara la salida a bolsa de Befesa

Triton Partners ha decidido sacar a bolsa Befesa tras casi un año de búsqueda de posibles compradores en el mercado. El fondo ha encargado a Citi y Goldman Sachs la operación, según indica Reuters, que valoraría la empresa en cerca de 1.200 millones. La compañía, de hecho, encargó este mismo año a Rotschild, la venta de Alianza Medioambiente por cerca de 100 millones pero la operación no ha llegado a buen puerto.

Este fondo adquirió Befesa en el verano de 2013 por 1.075 millones, cuando la firma era la filial de medio ambiente de Abengoa. En aquel momento, la firma de los Benjumea se encontraba en pleno proceso de desinversión, con el objetivo de alejar las dudas ocasionadas por las agencias de calificación a raíz de la elevada deuda de la compañía.

Triton Partners era consciente de que la venta a un capital riesgo era la primera opción que barajaba la andaluza, que no quería vender su filial a un competidor industrial. Por ello, el fondo impuso una serie de condiciones relativas al pago. En primer lugar, una vez descontada la deuda, la transacción reportaría a Abengoa 620 millones. De esta cantidad, la compañía andaluza ingresó 331 millones en la venta. Mientras, quedaban en un depósito 17 millones hasta el cumplimiento de determinados objetivos. Además, la operación incluía también una nota de crédito de 48 millones con un vencimiento a cinco años (es decir, en verano de 2018) y un pago en diferido de 225 millones de euros. Respecto a este último pago, es destacable que el contrato incluía letra pequeña relativa a una posibilidad de venta a un tercero por parte de Triton Partners. De materializarse la venta, Abengoa podría recuperar el 14,06% de la que era su filial. En mayo de 2016, se cerró un acuerdo entre Abengoa y Triton Partner para la venta de dicho préstamo convertible en acciones de Befesa Medio Ambiente tras el ejercicio de este último de la opción de compra vendida por Abengoa en marzo de 2016 por un importe de 20 millones. Al cierre del período de 30 de septiembre, el importe de la venta ya fue cobrado y se procedió a reconocer una pérdida por importe de 136 millones de euros en la Cuenta de Resultados Consolidada a 31 de diciembre de 2016.