Paul Glazer, 'rey' de las SPAC, irrumpe en Applus en plena guerra de opas

Nuevo movimiento en el capital de Applus al calor de la guerra de opas que mantienen Amber (ISQ y TDR) y Apollo. Paul J. Glazer, inversor neoyorquino conocido como rey de las SPAC y por gestionar activos por más de 2.000 millones de dólares, ha aflorado una participación en la cotizada española con la compra de derivados financieros. De acuerdo a la información remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Glazer declara el 1,6% de Applus a través de Glazer Capital LLC, que a su vez actúa como gestora de inversiones para y en nombre de distintos fondos.

Los registros del supervisor bursátil arrojan pistas sobre cómo Glazer Capital ha tomado posiciones en Applus. La notificación que ve ahora la luz pública fue remitida el lunes 6 de mayo, una vez se habían conocido las últimas mejoras que Apollo y Amber remitieron en sobre cerrado para hacerse con la cotizada española ofreciendo 12,51 euros y 12,78 euros por acción, respectivamente.

El porqué de su comunicado se debe a que algunos de los fondos de Glazer (Glazer Enhanced Offshore Fund, LTD, Glazer Enhanced Fund LP, Glazer Capital Management LP y GlazerIndex Plus Fund LTD, entre otros) superan en conjunto el umbral del 1% de la compañía, desde hace meses objeto de una guerra de ofertas públicas de adquisición (opas).

Glazer Capital es una firma con más de 20 años de historia y tiene a Paul J. Glazer como principal accionista. Este financiero, ex de un largo listado de firmas de bancas de inversión (Houlihan Lokey, Jefferies y Bear, por ejemplo), gestiona desde 2021 más de 2.000 millones de dólares en activos bajo gestión. En los medios estadounidenses es conocido como rey de las SPACs, los vehículos con propósito especial de fusión que nacieron hace unos años en Estados Unidos.

En este sentido, Glazer Capital ha saltado a los focos en España por haber centrado su atención en Mountain & Co, el vehículo financiero del FC Barcelona a través del cual el club azulgrana iba a sacar a bolsa su filial Barça Media. El fondo también ha tomado participaciones de la SPAC Global Technology Acquisition, en la que ha participado Juan Villalonga, expresidente de Telefónica.

Con la CNMV vigilante

La irrupción de Glazer, que se articula a través de un Total Return Swap (TRS), llega en un momento en el que la Comisión Nacional del Mercado de Valores está especialmente atenta a los movimientos en el capital de Applus, donde campan desde hace meses multitud de inversores de diversa índole.

El supervisor bursátil lanzó una alerta la pasada semana advirtiendo de que distintos fondos cazaopas estaban tratando de comprar títulos de la cotizada española para traspasarlos a Apollo. Esta maniobra fue sancionada por su transfondo, ya que el organismo que preside Rodrigo Buenaventura sospecha de un "concierto" entre el fondo estadounidense y algunos inversores para hacer triunfar la opa de menor precio sobre Applus.