CTT Express compra la aduanera Cacesa por 91 millones al fondo Talde

El Grupo CTT – Correos de Portugal ha alcanzado un acuerdo para adquirir la totalidad del capital social de la Compañía Auxiliar al Cargo Exprés (Cacesa), empresa especializada en servicios aduaneros para el comercio electrónico internacional que desde 2021 era propiedad del fondo Talde y Kaizaharra Corporación Empresarial (KCE). La operación cambia de manos con esta transacción por segunda vez en cinco años.

La operación de compra por la antigua filial de cargo de la aerolínea Iberia, realizada a través de la filial CTT Expresso, supone un desembolso de 91 millones de euros, un importe que multiplica por 5,5 veces el resultado operativo (Ebit) de la compañía. La transacción ha sido pilotada por el banco de inversión Lazard por el lado vendedor.

La integración de Cacesa en el grupo portugués refuerza la oferta de CTT en servicios logísticos vinculados al comercio electrónico, ampliando su presencia en el mercado aduanero y en soluciones de distribución internacional. La transacción está pendiente de obtener las aprobaciones regulatorias y de Competencia necesarias, con previsión de completarse entre marzo y abril de 2025.

La compra de Cacesa se enmarca en el plan de inversiones de CTT en la Península Ibérica, con el objetivo de mejorar su propuesta de valor en los mercados portugués y español. La operación busca acelerar la transformación del negocio logístico del grupo portugués, que apuesta por servicios integrados de despacho aduanero en un contexto de crecimiento del comercio minorista transfronterizo.

CTT prevé que la adquisición de Cacesa genere sinergias operativas con un EBIT incremental superior a los 5 millones de euros. La compañía señaló que dichas sinergias provendrán del incremento de la eficiencia en los procesos aduaneros, la optimización de costes generales y la ampliación de los servicios de última milla en distribución.

Cacesa dispone de una plataforma automatizada de despacho aduanero basada en tecnología propia, orientada al comercio electrónico internacional y con capacidad escalable. Además de los servicios aduaneros, la compañía ofrece soluciones de distribución de última milla y transporte de carga aéreo, marítimo y exprés. Actualmente, Cacesa está presente en 15 países, con mercados clave en España, Italia, Bélgica y Polonia.

El consejero delegado del Grupo CTT, João Bento, destacó que la adquisición representa "un hito importante" en la estrategia de transformación de la compañía, con el objetivo de consolidarse como un operador logístico de referencia en el e-commerce en la Península Ibérica. También subrayó que la operación refuerza la participación de CTT en todas las etapas de la cadena de valor del comercio electrónico, ampliando las relaciones comerciales con clientes globales.

Segunda venta en cinco años

Cacesa fue adquirida en 2021 por KCE y el fondo Talde a Iberia y Maresa Logística, dueños entonces del 75% y 25% de la compañía, respectivamente. La operación se articuló a través de Talde Capital Crecimiento II FCR, vehículo que se encontraba entonces en periodo de captación de inversores y recursos comprometidos de 120 millones de euros (el objetivo era alcanzar los 150 millones de euros).