La tailandesa Minor vuelve a la carga y lanza una opa a 6,37 euros para excluir de bolsa a la antigua NH Hoteles

Minor Hotels Europe & Americas, La antigua NH Hoteles, dejará, previsiblemente, de cotizar. El consejo de administración de Minor Hotels, su propietario mayoritario con un 95,865% de las acciones, acordó este viernes el lanzamiento de una opa de exclusión a un precio de 6,37 euros por acción, según comunicó a la CNMV. La oferta se dirige, por tanto, al 4,35% del capital que no está manos de del grupo tailandés. El precio supone una prima del 37,6% con respecto a la cotización a la que cerró este viernes, 4,63 euros por título. La oferta valora la compañía en 2.775 millones de euros, si bien el capital al que se dirige implica un desembolso de 114,8 millones.

Minor vuelve así a la carga en su pretensión de excluir a su filial española del parqué, después de que el año pasado lo intentara sin éxito, sin lanzar una opa, por la oposición de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y la rebelión interna de los consejeros independientes, que terminaron por salir de la compañía.

Ahora, el consejo de administración ha aprobado la oferta de Minor, con el respaldo de los independientes, si bien estos han expresado que habría sido más adecuado un precio superior al planteado por el grupo hotelero tailandés. Sin embargo, consideran que la propuesta del accionista de control es "la única opción de dar una oportunidad de salida del capital de la sociedad a aquellos accionistas minoritarios que así lo deseen". La opa de exclusión tendrá que ser aprobada por los accionistas en una junta general.

La estrategia del principal accionista de NH Hoteles, Minor, cambia así de rumbo respecto a lo que declaraba su CEO y presidente, Ramón Aragonés -relevado por Gonzalo Aguilar a partir de 1 de enero- en la junta de accionistas de abril. Afirmaba que "no considera una exclusión de Bolsa" tras las críticas de algunos accionistas minoritarios que exigieron una opa de exclusión "a precios justos". No obstante, Aragonés dejó una puerta abierta: "Con la evolución del negocio y las circunstancias, se podría producir o no", señaló.

Minor intentó en 2023 excluir a NH -entonces aún no la había rebautizado- de bolsa, pero chocó con la CNMV. Primero contrató a EY para evaluar la operación y valoró la opa de exclusión en un rango de 4,81 y 5,68 euros por acción. La CNMV dijo que sólo aceptaría en el rango alto. Sin embargo, el grupo tailandés descartó la operación y días después comunicó a través de una nota de prensa que adquiriría las acciones que no controlaba de NH a 4,5 euros durante un periodo acotado de 30 días. La CNMV intervino y suspendió su cotización. Minor retiró después el precio máximo fijado en su oferta.

La opa de exclusión de Minor sobre su filial española se produce apenas 24 horas después de que la familia March anunciara una operación similar sobre Corporación Financiera Alba.