Buffett desperdicia la subida del 11% en Wall Street y pierde un 1% este año

En el Olimpo de la renta variable americana, solo existe un oráculo y este mira a Omaha, Nebraska, donde Warren Buffett ha convertido a Berkshire Hathaway en un templo cuya rentabilidad ha creado escuela y feligreses sinfín. Sin embargo, este éxito ha dependido de una paciencia que, hoy en día, parece más bien una característica anómala mientras que la precisión del octogenario carece de la exactitud de antaño. En 2019 Berkshire pierde en torno al 1%, mientras los principales índices de Wall Street, el S&P 500 y el Dow Jones, suben más del 11%.

"Dada la tasa de interés actual y la coyuntura macroeconómica, Berkshire enfrenta un verdadero reto si quiere aumentar su valor contable por acción a una tasa de doble dígito como lo ha hecho en el pasado", explica a elEconomista, Cathy Seifert, analista de CFRA. De esta forma, Seifert señala los últimos resultados del conglomerado liderado todavía por Buffett que cerró 2018 con un beneficio neto atribuible de 4.021 millones de dólares, lo que representa una caída del 91% en comparación con sus ganancias del año anterior y el peor resultado de la entidad desde 2001.

Y es que el multimillonario inversor ha dejado atrás su aura divina para mostrar su lado más humano, donde ha reconocido haber cometido "errores caros", donde se incluye el impacto negativo de casi 3.000 millones de dólares por su exposición a Kraft Heinz. También pesan los cambios contables que costaron 20.600 millones de dólares el año pasado, después de que Berkshire se haya visto obligada a contabilizar las ganancias o pérdidas latentes de sus inversiones.

Pero dejando de lado algunos episodios puntuales, los retos acechan. "Existen dos grandes preocupaciones, la primera que el tamaño de Berkshire Hathaway evitará que crezca a un ritmo decente en el futuro y la segunda que las acciones de la compañía se verán afectadas una vez que Warren Buffett ya no continúe al frente", advierte Greggory Warren, analista de Morningstar.

En este sentido, se espera que el papel del omnipotente inversor se divida en tres. El cargo de presidente no ejecutivo podría ser para su hijo Howard Buffett. Ted Weschler y Todd Combs, gestionarán el portafolio de inversión de la entidad y bien Ajit Jain o Greg Abel tomarán las riendas como consejero delegado.

"La compañía enfrenta otra cuestión a corto y medio plazo y es que ante la ausencia de acuerdos importantes parte de su caja deberá ser devuelta a sus inversores", aclara Warren, quien estima que a medida que las acciones de la compañía se negocien más cerca del múltiplo medio de los últimos cinco años de 1,45 veces el valor contable por acción, las recompras de acciones serán poco probables.