Día redondo de emisiones de deuda en España: CaixaBank, Bankinter y Telefónica lanzan bonos

Se acerca el verano, y con él llegará también el parón en las operaciones de muchas empresas. Antes de que la actividad se frene, algunas compañías españolas están aprovechando la semana para salir a mercado en busca de financiación. En este miércoles han coincidido tres cotizadas del Ibex 35 con distintas emisiones de deuda: CaixaBank, Bankinter y Telefónica. Entre todas han captado 2.250 millones de euros que se suman a los 500 millones que consiguió Repsol un día antes.

Cada una de las tres compañías ha elegido una clase de deuda diferente, aunque en todas coincide un respaldo por el lado de la demanda. CaixaBank ha optado por una doble emisión con la que ha conseguido 1.500 millones de euros tras recibir más de 5.200 millones en peticiones. El banco ha lanzado nuevos bonos sénior preferentes, con un tramo verde a 10 años y otro de deuda a tipo flotante a 4 años. Por el primer tramo, el del bono verde, pagará un cupón del 3,375% mientras que el segundo, el flotante, tendrá un coste de 65 puntos básicos sobre la referencia a tres meses del Euribor. La entidad ya acumula un total de nueve emisiones de bonos verdes (aunque de la última hacía ya 16 meses) y un total de 15 colocaciones ESG en los últimos años. Y se convierte, además, en el primer emisor financiero en España en colocar bonos flotantes en 2025.

Por su parte, Bankinter ha preferido aprovechar la calma que dan los mercados pese a las incertidumbres geopolíticas para volver a utilizar un formato de CoCos. El banco ha cerrado una emisión de los también llamados bonos AT1 (por ser capital adicional de nivel 1) con la que ha captado 500 millones de euros, según recoge Bloomberg. Pagará un cupón del 6%, frente al 6,5% inicialmente previsto, y aunque es deuda perpetua, tendrá una primera ventana el 30 de junio de 2030. La demanda por encima de 4.900 millones de euros, 9,8 veces superior a la oferta, deja patente el apetito de los inversores por este tipo de deuda tras la desconfianza que provocó el caso Credit Suisse en 2023 que incluso llevó a un país como Australia a replantearse el futuro de los Cocos.

En el caso de Telefónica, la emisión ha sido de bonos sénior a 10 años con los que ha logrado financiar 750 millones de euros, con una demanda de 1.900 millones, según recoge Bloomberg. La agencia publica un cupón del 3,941%, al pagar 142 puntos básicos sobre el tipo de referencia o midswap. Se trataría de la segunda emisión de deuda de Telefónica este año, y es similar a la que realizó en enero. Entonces salió a mercado con un bono sénior por importe de 1.000 millones de euros con vencimiento a 9 años y un cupón de 3,724% anual.

Estas tres colocaciones se suman a la que Repsol cerró el martes. La petrolera también captó 750 millones de euros. Lo hizo a través de deuda perpetua subordinada, que tiene una primera ventana el 11 de mayo de 2026, por la que pagará un 4,5%.