Madrid seduce al mercado europeo: coloca con éxito 500 millones en bonos verdes y paga casi lo mismo que el Tesoro

Madrid se ha ganado la confianza del mercado europeo. La Comunidad de Isabel Díaz Ayuso ha conseguido colocar 500 millones de euros a cinco años en la primera emisión pública de una región del Viejo Continente bajo el estándar de bono verde. Esta operación "pionera" marca todo un hito en el mercado sostenible de Europa y consolida el liderazgo de Madrid como emisor de referencia de este tipo de bonos.

Según ha explicado el Ejecutivo de Díaz Ayuso, la emisión de deuda de la región ha sido un éxito, ya que la demanda ha alcanzado los 2.400 millones de euros por parte de 89 inversores.

Los bonos verdes madrileños arrojan un cupón del 2,47%, lo que supone siete puntos básicos menos que el bono del Tesoro emitido al mismo plazo, igualando el diferencial más estrecho alcanzado por una Comunidad Autónoma.

Estos datos ponen de manifiesto "la confianza de los inversores en la economía madrileña", ha destacado el Gobierno regional, que ha conseguido reducir el diferencial sobre el bono del Tesoro emitido en las mismas condiciones desde los 12 puntos básicos iniciales hasta los 7 actuales.

Por distribución geográfica, el 68% de los bonos se han colocado entre inversores extranjeros, destacando Bélgica, Países Bajos y Luxemburgo con un 22%, Reino Unido e Irlanda con un 12% y Portugal con un 8%.

Por tipo de inversor, predomina la demanda registrada por los bancos, con un 38% del volumen total, gestoras de fondos, con un 27%, y bancos centrales e instituciones oficiales, también con un 27%. La emisión ha sido dirigida por ING, BBVA, CaixaBank, Crédit Agricole CB, y Banco Santander.

Madrid se ha convertido así en el sexto emisor de este tipo de bonos tras recibir la opinión positiva del verificador noruego DNV. Este nuevo estándar está disponible para su uso en la legislación europea desde diciembre de 2024, y es un marco voluntario que busca garantizar la transparencia en el mercado de bonos verdes en Europa, facilitando el flujo de capitales hacia actividades sostenibles y combatiendo el greenwashing.

El Ejecutivo de Ayuso remarca que Madrid es la Comunidad Autónoma sin régimen fiscal especial con menor ratio de deuda de España, con un 12% del PIB, situándose 9,1 puntos por debajo de la media nacional (21,1%).

"Esta posición fiscal excepcional, muy inferior a la de comunidades de peso como Cataluña (29,7%), proporciona una base sólida para la emisión y refuerza la confianza de los inversores en la capacidad de pago de la región", ha concluido.

Récord en 2025

Madrid marcó a principios de febrero un nuevo récord en la octava emisión de deuda pública de su historia, la primera realizada en 2025. En esa ocasión, el Gobierno de Ayuso consiguió colocar 1.000 millones de euros en bonos a 10 años que ofrecían un cupón del 3,137%, lo que suponía un diferencial de 11 puntos básicos con respecto a lo que pagó el Tesoro Público en una operación similar al mismo plazo.

En esta emisión se consiguió otro récord importante, ya que la demanda alcanzó los 6.000 millones de euros por parte de 150 inversores. ??????El 54% de los bonos se colocaron entre inversores extranjeros, destacando Alemania, con un 12%, seguido muy de cerca por Reino Unido con un 9% e Italia con un 7%.

Por tipo de inversor, también destacó la demanda registrada por los bancos, que alcanzó un 42% del volumen total de la emisión, seguidos por las gestoras de fondos, con un 39%, y los bancos centrales, con un 8%.