Dónde comprar los valores del S&P 500 si Wall Street cae y abre una oportunidad de entrada

El S&P 500 ha repuntado en los últimos días, al calor del dato de inflación publicado en Estados Unidos el miércoles. La subida del IPC del 2,9% interanual tranquilizó a los mercados, tanto de renta fija como de renta variable; y el S&P, que venía cayendo, logró ponerse en positivo en el año. Este índice de referencia ha estado aguantando sin caer incluso cuando la rentabilidad del bono de EEUU se fue al 4,75%. Ahora bien, no es descartable un nuevo repunte del rendimiento del T-Note que lleve a los inversores -esta vez sí- a vender renta variable y comprar bonos.

Desde el punto de vista técnico, lo explica Joan Cabrero, analista técnico y estratega de Ecotrader (el portal de estrategias de inversión de elEconomista.es), quien, tras las caídas de comienzos de enero, no descarta que asistamos a unas "segundas rebajas". Rebajas que supondrían "replicar el terremoto que vivimos en julio de 2024"; esto es, que el S&P 500 se acabe yendo hacia los 5.500 puntos. "Ahí, no duden que recomendaría aprovechar el remate final de las rebajas para comprar", afirma Cabrero. El bono de EEUU a 10 años se dispara hasta rozar el 4,80%, máximos de 14 meses.

De producirse esa corrección, ¿qué valores comprar, y en qué niveles? Hemos seleccionado las agujas en el pajar, es decir, las preferidas por los analistas: las mejores recomendaciones por fundamentales de entre las cerca de 500 empresas que integran el S&P.

Destaca News Corp, firma dedicada a los servicios de información. La siguen 11 casas de análisis, y todas ellas recomiendan comprar acciones. Se espera que su beneficio crezca casi un 40% entre 2024 y 2026, hasta los 562 millones de dólares. La compañía tocó el pasado diciembre máximos de todos los tiempos, por encima de los 32 dólares, pero posteriormente se ha ido a los niveles en los que cotizaba previamente a la elección de Trump como presidente. Desde sus precios actuales, los analistas fundamentales consideran que debería subir un 33% en bolsa. Por técnico, "en el punto en el que cotiza actualmente ya ofrece una interesante oportunidad de compra", explica Joan Cabrero.

Microsoft también está entre las favoritas de los analistas por fundamentales: la siguen cerca de 50 casas, y el 95% de ellas recomienda comprar; estiman que debería revalorizarse un 20% en bolsa. Se compra cara, igual que News Corp, ya que su PER supera las 30 veces (por cada euro de beneficio esperado para este año, se pagan 30 euros, por así decirlo). El consenso de mercado que recoge FactSet prevé para ella un crecimiento de las ganancias del 27% entre 2024 y 2026. Este año superará los 97.000 millones de dólares de beneficio neto, y el que viene rebasará por primera vez la barrera de los 100.000. Actualmente cotiza en torno a los 425 dólares, tras haberse dejado más de un 6% en el parqué en un mes (su máximo histórico lo hizo en julio de 2024, y desde ahí cae un 9%). Por técnico, "hay dos zonas de compra: una es la actual, pero quien esté buscando un verdadero regalo debe esperar a que caiga a la zona de los 380 dólares", señala Joan Cabrero.

Amazon también cuenta con una de las mejores recomendaciones de compra de todo el S&P 500. Se espera que eleve su beneficio más de un 53% entre 2024 y 2026, hasta superar los 84.000 millones de dólares. Tras caer en bolsa más de un 5% desde el máximo histórico que marcó en diciembre, la compañía cotiza en el entorno de los 220 dólares, y el potencial alcista que le da la media de analistas es del 13%. "Deberíamos esperar a que retroceda hasta los 200 para comprar. En ese nivel, estaría yéndose hasta una antigua resistencia, que fue el origen de la última caída relevante en Amazon", explica el estratega de Ecotrader. Amazon anuncia el fin de una de sus opciones exclusivas para usuarios Prime a finales de enero.

Pese a cotizar en máximos de todos los tiempos, Delta Airlines se coloca entre las favoritas de los analistas por fundamentales dentro del S&P 500. Pese a esos niveles de cotización, la aerolínea está barata si nos fijamos en su PER, que no llega a las 9 veces. En un índice como el S&P, cuyo PER de 2025 está cerca de las 11 veces, pocas se negocian con una ratio más baja que la de Delta. El beneficio le crecerá un 37% entre 2024 y 2026, hasta rondar los 5.500 millones de dólares el año que viene, de acuerdo con las estimaciones del consenso que recoge FactSet. Los mismos analistas la ven subiendo un 24% en bolsa. Desde el punto de vista del análisis técnico, "si vuelve a 62, compraremos, pero con un stop en los 56,5 dólares", explica Cabrero. Actualmente está cerca de los 66.

Pese al tremendo subidón bursátil que acumula, Nvidia sigue situándose entre las favoritas de los analistas por fundamentales. La compañía, que hizo un máximo histórico el pasado noviembre, cotiza hoy un 10% por debajo de ese nivel. De las 66 recomendaciones que recibe, 62 son de compra, y la media de analistas la ve yéndose hasta los 175 dólares, lo que implica un potencial alcista del 31% (actualmente se mueve cerca de los 133). "Si queremos comprar Nvidia, lo ideal es esperar a que caiga a los 100-105 dólares, que es un objetivo que muy probablemente se alcanzará si pierde los 126,80", señala el estratega de Ecotrader. En cuanto a su beneficio neto, si cumple las previsiones del mercado debería obtener unos abrumadores 130.000 millones de dólares en 2026, un 90% por encima del que se le estima para 2024. Más allá de Nvidia: cinco firmas de chips duplicarán sus beneficios en el bienio.

Otra recomendación excelente la recibe Synopsys, proveedor para la industria de los semiconductores. El 91% de las casas que la siguen aconseja comprar. Como muchas otras tecnológicas, también tocó máximos históricos en 2024, lo que no impide que los analistas pronostiquen para ella un recorrido al alza del 24%. Las ganancias deberían crecer un 33%, hasta rebasar los 2.700 millones de dólares, entre este año y el próximo. Los niveles actuales en los que cotiza ya ofrecen una oportunidad de entrada por técnico, explica Joan Cabrero.

La petrolera texana ConocoPhillips debería subir más de un 26% en el parqué, si atendemos al potencial que le dan los analistas por fundamentales. El 90% de los consejos que recibe por parte de estos mismos expertos son compra. Desde el máximo que tocó en abril de 2024, retrocede un 21% en el parqué. Cotiza en la zona de 105 dólares, y en 100 se puede entrar en el valor, según el analista de Ecotrader.

Un recorrido cercano al 40% en bolsa otorgan los analistas a Wynn Resorts, promotor de hoteles-casino en los Estados Unidos. Al contrario del resto de compañías de esta selección, cotiza lejos de sus máximos históricos, que tocó en 214 cerca de 250 dólares; hoy está un 67% más abajo. Las previsiones del consenso que recoge FactSet indican un crecimiento de las ganancias del 7%, hasta los 600 millones de dólares en 2026. La compañía ofrece por técnico un buen nivel de entrada en este momento, según Cabrero.