CaixaBank y Santander superan los 5.000 millones de euros en captaciones netas en fondos

Las gestoras de CaixaBank y Santander consiguieron superar los 5.000 millones de euros en captaciones netas en fondos de inversión en el último año, según los datos contabilizados por la consultora Vdos. La primera alcanzó, en concreto, 6.862 millones, mientras que la segunda sumó 5.818 millones, en un ejercicio en el que el conjunto de los fondos obtuvieron 25.600 millones de entradas netas de dinero, algo más de la mitad de la diferencia patrimonial con que terminaron 2024 respecto al año anterior, y se acercan ya a los 400.000 millones de euros de patrimonio.

En el caso de CaixaBank, la mayor parte de los flujos netos se deben al éxito en la colocación de su fondo monetario, CaixaBank Rendimiento Monetario, que ya roza los 20.000 millones de euros de activos bajo gestión, de los que 9.691 millones fueron captados el año pasado.

Este volumen representa la mayor parte de las entradas de dinero que logró la gestora de la entidad catalana en 2024, un año donde sus fondos de renta fija a corto plazo sumaron 3.669 millones, según Inverco. Y lo convierte en el fondo español más comercializado, con una diferencia de casi 7.000 millones respecto al segundo más vendido, CaixaBank Master Renta Fija Corto Plazo, que logró 2.791 millones, según los datos de Vdos.

Con estos cerca de 7.000 millones, CaixaBank vuelve a liderar el ranking de las gestoras españolas con más captaciones netas, con una cifra que quintuplica las entradas netas obtenidas en 2023, después de que el ejercicio anterior lograra casi 5.000 millones. Santander, por su parte, mantiene su tendencia de crecimiento, que coincide con la llegada de Nicolás Barquero como CEO de la gestora, ya que las captaciones netas del año pasado superan en casi 2.000 millones a las alcanzadas en 2023.

Bankinter, Ibercaja y Kutxabank son las otras gestoras de grandes entidades financieras que se colocan a la cabeza de entradas de dinero en sus fondos de inversión en 2024, con 2.245 millones, 2.022 millones y 1.691 millones de euros, respectivamente, en un momento en que la captación de clientes para los productos de inversión colectiva se ha convertido en una prioridad para las firmas, dada la mayor fidelización que consiguen y, además, los mayores ingresos, por comisiones, que obtienen.

El auge de la gestión discrecional de carteras, que ya es responsable junto al asesoramiento de la distribución de tres de cada cuatro euros invertidos en fondos de inversión ha facilitado esta transformación de los ahorradores en inversores. Pero también la subida de tipos de interés que acometieron los bancos centrales desde mediados de 2023 para contener la inflación, con el consiguiente repunte del rendimiento de los bonos gubernamentales, ha ayudado a que durante este tiempo se hayan podido comercializar no solo los tradicionales productos monetarios, que volvieron a recuperar su atractivo, sino también los fondos con fecha de vencimiento a corto plazo, muchos con deuda española e italiana en su cartera sobre todo.

De hecho, vehículos como Santander Objetivo 9M Junio 2025 se encuentra entre los más vendidos el año pasado, con 1.956 millones captados, al igual que CaixaBank Deuda Pública 2027, que sumó 1.287 millones en entradas de dinero.

En el caso de Bankinter, su fondo más vendido fue Bankinter Premium Renta Fija, un producto que se encuentra a medio camino entre un monetario y uno de renta fija a corto plazo, que consiguió atraer 2.230 millones de euros. Y por parte de Kutxabank, su fondo Monetario Ahorro logró atraer 1.321 millones de euros.

Productos conservadores

Aunque el proceso gradual de bajada de tipos de interés de los bancos centrales hacía presagiar que los fondos más conservadores fueran perdiendo su brillo, las previsiones de que sean más contenidos en las rebajas, como ya ha ocurrido en Estados Unidos, mantiene el gancho comercial para la comercialización de los fondos más conservadores, que ya suman 144.754 millones de euros de volumen patrimonial en el caso de los fondos de renta fija, un 23% más que en 2023, y de 22.645 millones en el caso de los fondos monetarios, un exuberante 116% más, según los datos adelantados por Inverco.

Solo el año pasado los fondos de deuda captaron 22.059 millones de euros, mientras que los monetarios experimentaron 11.600 millones de entradas netas de dinero, unas cifras que les sitúan a la cabeza de las categorías con mayores flujos.

Este tono conservador contrasta con los reembolsos sufridos por la categoría de bolsa española, con salidas por valor de 755 millones de euros, pese al 11% de media de rentabilidad que obtuvieron en 2024 este conjunto de fondos, con vehículos como el Okavango Delta, gestionado por José Ramón Iturriaga en Abante, superando el 21% de revalorización, el mejor dato entre los fondos activos de renta variable española presentes en la Liga de elEconomista.es. Pero para un inversor de perfil defensivo, anotarse un 3,15% de media en los fondos con objetivo de rentabilidad, un 3,24% en los fondos monetarios o un 3,54% en los fondos de renta fija es un dato muy satisfactorio al no tener que asumir prácticamente nada de riesgo en sus carteras.

Tendencia de crecimiento

Con estos datos de captaciones, la industria de inversión colectiva se encamina en España a superar fácilmente los 400.000 millones de euros de volumen patrimonial, gracias precisamente a la facilidad para seguir comercializando los fondos más conservadores.

De hecho, las gestoras ya están lanzando versiones renovadas de sus productos con fecha de vencimiento pero incorporando activos de crédito con grado de inversión, los de mayor calidad en el espectro de la renta fija, y que permiten superar a los bonos gubernamentales. Siempre que el recorte de tipos de interés por parte de los bancos centrales no se ralentice demasiado y mantengan su atractivo algo más de tiempo.