Cuáles son los fondos españoles más 'verdes' y cuánto suben en 2024

Hace sólo unos días, Renta 4 anunciaba que el Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente, gestionado por Beatriz Pérez y Jaime Vázquez, ha sido clasificado como artículo 9. Este tipo de fondos de inversión son los más puros y exigentes en sostenibilidad, según establece el Reglamento de Divulgación de la Comisión Europea (la Biblia de los fondos sostenibles). En España, son menos de 20 los artículos 9 (no llegan al 1% del patrimonio, según los últimos datos de Inverco). Estos vehículos tienen que perseguir un objetivo sostenible concreto, y demostrar periódicamente cómo contribuyen al mismo. Por su propia naturaleza, su universo de inversión es más limitado; con frecuencia se centran en compañías de energías renovables, que les permiten abordar objetivos climáticos, como puede ser la descarbonización de la economía. Y el presente año no ha sido fácil para estas energías alternativas, que han sufrido abultadas caídas en el parqué. Visite elEconomista ESG, el portal verde de elEconomista.es.

Entre los fondos artículo 9 españoles, el que mejor se comporta en 2024 es el Rural Impacto Global Estándar, un producto de renta variable de Gescooperativo que se anota casi un 11%, con datos a 14 de julio. Acaba de cumplir los 2 años, de modo que no puede optar a recibir las famosas estrellas de Morningstar (este proveedor asigna su rating a fondos con al menos 3 años de vida). Es un vehículo muy activo: el active share (la ratio que se utiliza para medir la descorrelación con el índice) supera el 95%. Más del 80% del patrimonio está invertido en compañías cuyo negocio está alineado con cuatro ODS (Objetivos de Desarrollo Sostenible) de Naciones Unidas ligados a la preservación del medio ambiente. Entre las compañías con más peso en cartera se encuentran las estadounidenses First Solar (productor estadounidense de módulos fotovoltaicos), Owens Corning (fabricante de compuestos de fibra de vidrio) y Nvidia. Bate a su categoría de Morningstar (Renta Variable- Ecología) este año y el pasado.

Un 10,8% se anota el Finaccess Compromiso Soc Europa RV R, de Afi Inversiones Globales. Es aún más joven que el anterior, de finales de 2022, e invierte en renta variable. A diferencia del anterior producto, tiene el foco en las cuestiones sociales: invierte en compañías "cuyas prácticas muestren unos elevados estándares de compromiso social, y en empresas cuya actividad se centre en sectores con impacto en el bienestar social"; al menos el 60% está en cotizadas de la zona euro. El valor que más pesa es la alemana Beiersdorf, especializada en los productos de cuidado personal, seguida de Schneider Electric. Mejora en 2 puntos la rentabilidad media de su categoría (Renta Variable Europa- Cap. Flexible) este año, pero el pasado lo hizo peor.

El Trea Cajamar RV Europa Sostenible A repunta más de un 8% en 2024. Invierte principalmente en la zona euro y en Reino Unido, eligiendo empresas cuya actividad mitigue problemas identificados en estos cuatro ODS: Igualdad de Género, Agua Limpia, Consumo Responsable y Acción por el Clima. El active share es algo más bajo que en los anteriores, del 58%, y está invertido casi en 90 valores. En los últimos 5 años, generalmente no ha batido a la categoría que le asigna Morningstar, la de RV Europa-Cap. Grande Blend.

Ligeramente por encima del 8% está la subida en el año del BBVA Megatendencia Planeta Tierra ISR A, un fondo con 2 estrellas de Morningstar, también de bolsa como los anteriores, que invierte en empresas cuyas actividades se engloben en las temáticas de economía circular, gestión de recursos naturales, agricultura sostenible y transición energética. Por regiones, invierte principalmente en EEUU y en la zona euro. Las principales posiciones son DS Smith (empresa de embalaje británica), Schneider Electric y Applied Materials (fabricante de chips estadounidense). Este año y el pasado supera por rentabilidad a su categoría (RV Sector Recursos Naturales), pero en 2022 lo hizo 15 puntos peor, según recoge la web de Morningstar.

Algo más de un 7% avanza el Microbank Si Impacto Renta Variable Estándar, que tiene un elevado número de posiciones (invierte en 114 empresas). Desde 2020, no ha conseguido hacerlo mejor que la media de fondos de su categoría en Morningstar, la de Renta Variable- Ecología.

Otro fondo de bolsa, el Kutxabank RV Obj Sostenible Estándar, repunta un 7% en el presente año. Según muestra la web de Morningstar, lo hace 6 puntos peor que la media de su categoría de fondos, RV Global Cap. Grande Blend. Su cartera está invertida siguiendo criterios de impacto positivo principalmente medioambiental, pero también social. Tiene un active share del 95%, y es selectivo, en el sentido de que sólo invierte en 36 empresas, y las 10 principales posiciones pesan un 42%. Schneider Electric y la empresas estadounidense de gestión de residuos Republic Services pesan cada una más de un 5%.

El Caixabank Si Impacto 50/100 RV Estándar, el primer fondo mixto de esta tabla (con un peso de la renta variable en cartera de entre un 50% y 100%), sube un 7% en el año. Se trata de uno de los productos que conforman la gama SI (Soluciones de Impacto), que el banco español lanzó en 2021 de la mano de BlackRock. Cerca de un 20% del fondo está invertido en ETF sostenibles de iShares, la familia de fondos cotizados de BlackRock; el que más pesa, con un 13%, es el que replica al MSCI sostenible de EEUU. Tiene 113 posiciones en renta variable y otras 88 en renta fija.

Desde este punto de la tabla, las rentabilidades caen, aunque todavía hay tres productos que suben más de un 3%: el BBVA Equilibrio Sostenible ISR, el Caixabank Si Impacto 0/60 RV (hermano del fondo anterior, con más exposición a bolsa) y el ya mencionado Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente R. Más abajo ya predominan los fondos de renta fija, que lo han tenido más difícil teniendo en cuenta lo complicado que ha sido 2024 -pese a los repuntes recientes- para el precio de los bonos.