'Fondos marinos' que ofrecen rentabilidades anualizadas a 2 años de hasta el 20%

Cada año, ocho millones de toneladas de plástico acaban en los océanos. El 90% de ese plástico es, además, muy difícil de reciclar porque está muy degradado, aunque se están poniendo en marcha tecnologías para reutilizar esa basura marina, según ponen de relieve desde la iniciativa Mares Circulares. Visite el portal especializado elEconomista Inversión sostenible y ESG.

El próximo miércoles, 8 de junio, se celebra el Día Mundial de los Océanos, creado por Naciones Unidas para reivindicar una gestión sostenible de éstos. Casi coincide en el calendario con el Día Mundial del Medio Ambiente, que se conmemora este mismo domingo.

Actualmente es posible, como inversor, aportar un pequeño grano de arena a la preservación de los ecosistemas marinos, aunque es cierto que no existe una gran categoría de fondos enfocados a ello. Invertir en la economía de los océanos implica, por ejemplo, hacerlo en energía offshore (molinos en alta mar); en la descarbonización del transporte marítimo y de la pesca (una industria poco sostenible si nos fijamos en las emisiones que genera); o en la generación de pescado y marisco sostenibles, es decir, en una cadena alimentaria con baja huella ambiental. Todas estas patas de la inversión azul las desgranaba, en una entrevista a elEconomista, Isabelle Juillard Thompsen, gestora del DNB Fund Future Waves, fondo lanzado por DNB a finales de 2021.

El proveedor de datos Morningstar ya permite extraer una selección de fondos que presenten un alineamiento superior a la media con el Objetivo de Desarrollo Sostenible (ODS) número 14, que es la protección de la vida submarina. Pero es cierto que el foco que presentan las carteras en esta temática tan específica todavía es limitado. Lea también: Arnaud Bisschop (Thematics AM): "Los grandes descuentos en el sector del agua están en las 'utilities' de emergentes".

Hemos seleccionado los fondos de renta variable a la venta en España, en euros, que además están etiquetados según el Reglamento europeo de Divulgación como artículo 8 (sostenibles) o como artículo 9 (de impacto). Y nos hemos centrado en aquellos que que obtienen un mayor porcentaje de los ingresos de la cartera de dicho ODS, el 14. De 1.575 fondos, solo 18 productos tienen más de un 9% de sus ingresos vinculados a la protección de la vida submarina.  

En el gráfico se han tenido en cuenta solamente aquellos productos que tienen ya cierto recorrido (varios son de lanzamiento muy reciente, en 2021) y que, por tanto, ofrecen datos de, al menos, dos años. 

Destaca el KBI Water I EUR, de Amundi, que se anota un 20,7 anualizado a 2 años. Tiene un estilo más sesgado hacia el value que hacia el growth, y a empresas de pequeña capitalización. Entre sus principales posiciones encontramos valores más bien ligados a los servicios básicos, como American Water Works.

El FFG Cleantech II R EUR Acc, con casi un 20%_anualizado a 2 años, invierte en empresas de productos y servicios "que permiten un más eficiente uso de los recursos naturales", se señala en su documento legal. El peso pesado en cartera es la estadounidense Waste Management, dedicada a la gestión de residuos y a los servicios ambientales.

En tercer lugar se sitúa el JSS Sust Eq Green Planet P EUR dist, del banco privado suizo J. Safra Sarasin (pionero en inversión responsable), que se posiciona en empresas que destacan por su gestión sostenible del agua. Por detrás de él, todavía con una rentabilidad a 2 años del 15,8%, el SWC (LU) EF Sustainable Global Water AA. En cartera, de nuevo Waste Management, así como Evoqua Water Technologies, que brinda soluciones de tratamiento de agua. 

Aún supera el 15% el iMGP Sustainable Europe N EUR 2, cuyo valor más ponderado es Veolia Environment, y justo por debajo de él se posiciona el Pictet-Water R EUR, gigante absoluto de esta clasificación, con un patrimonio que ronda los 8.300 millones de euros. 

Entre los fondos españoles, Banca March lanzó en 2019 el March International Mediterranean Fund A-EUR Cap, producto artículo 8 centrado en compañías "implicadas en el diseño, manufactura o venta de productos y servicios conectados con el sector marítimo y el de gestión de agua". Según Morningstar, menos del 7% de los ingresos de la cartera dependen de los océanos, motivo por el que no se ha incluido en la tabla. Sube un 22% anualizado a 2 años.