Infraestructuras y Servicios
El fondo de pensiones canadiense OPTrust suspende la venta de Globalvia
- Los interesados exigieron, sin éxito, la supresión de derechos de los otros accionistas
- Sin ello, las ofertas quedan lejos de las pretensiones de OPTrust
- Sacyr ve allanado el camino para la futura venta del 49% de su nueva filial Voreantis
Javier Mesones, Cristian Reche
Nueva operación de relieve fallida en España. OPTrust ha suspendido la venta de su 40,32% en el operador de infraestructuras y movilidad español Globalvia. El fondo de pensiones canadiense ha decidido paralizar el proceso ante la distancia entre sus pretensiones económicas y las ofertas indicativas realizadas a finales de marzo por el fondo soberano de Singapur GIC, el fondo francés Vauban, el australiano Igneo y el estadounidense GIP (BlackRock).
La valoración que hizo el mercado inicialmente de Globalvia se aproxima a los 3.000 millones de euros -deuda incluida-, por lo que las acciones de OPTrust alcanzarían un precio superior a los 1.200 millones.
Como informó este diario el pasado lunes, la operación ha estado atascada durante los últimos dos meses por las dudas de los postores sobre la gobernanza de la compañía. Así, los fondos exigieron cambios en determinados derechos que ostentan los otros dos accionistas de Globalvia, PGGM y USS, para ratificar su interés en propuestas vinculantes.
La toma del 40,32% de OPTrust apenas les concedía influencia en la sociedad y, además, el éxito de la transacción tampoco estaba garantizado por los derechos de adquisición preferente que tienen PGGM, fondo de pensiones neerlandés que es el principal accionista de Globalvia con el 40,80%, y USS, fondo de pensiones británico que ostenta el 18,88%.
Ante la imposibilidad de flexibilizar los derechos y la expectativa de precios insuficientes, OPTrust, que lanzó formalmente el proceso a comienzos de este año tras dilatarlo un año por los problemas de Globalvia con Itínere -resueltos en octubre con la venta de su 40%-, ha terminado por cancelar la desinversión en el operador de infraestructuras español, según confirman fuentes conocedoras. Ya se lo ha comunicado al consejo de administración de la compañía, según avanza Infralogic.
La cancelación del proceso de Globalvia podría favorecer la futura desinversión que quiere acometer Sacyr en su nueva filial de concesiones Voreantis. Los interesados por Globalvia podrían pujar por el 49% de la sociedad.