Taqa ultima la compra de GS Inima tras subir la puja hasta los 1.300 millones

Avanza la venta de GS Inima, la antigua filial de aguas de OHL. La compañía, que puso el pasado año el cartel de se vende y mandató a Goldman Sachs para buscar comprador, está más cerca que nunca de terminar en manos de la emiratí Taqa, anteriormente bautizada como Abu Dhabi National Energy Company y conocida en España por su asalto fallido en Naturgy. Las partes están muy cerca de rubricar un acuerdo después de que la compañía emiratí haya subido su puja hasta los 1.300 millones de euros, según avanza el medio económico Chosun Biz.

El mismo medio detalla que Taqa estaba llevando ya a cabo la investigación en profundidad ('due diligence') en las filiales que GS Inima en el extranjero en diversos países y que en el proceso todavía no está claroa qué porcentaje del capital social venderá. Un portavoz de la compañía no quiso hacer comentarios tras ser consultada por elEconomista.es.

El proceso sigue después de que elEconomista.es avanzara el pasado mes de noviembre que el fondo canadiense Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), el otro candidato que se disputaba la compañía, había abandonado el proceso. Con cerca de 295.120 millones de euros en activos, CDPQ sigue analizando más operaciones en España, como la compra de la empresa conjunta de fibra de Vodafone y Telefónica, por un lado, o la entrada en Globalvia para dar relevo a OP Trust, por otro.

En etapas preliminares también se interesaron Aqualia, participada por FCC y el fondo australiano IFM, Sacyr y la francesa Veolia. Los tres exploraron una unión de fuerzas para tratar de adquirir la compañía por partes.

Con el nuevo precio que apunta la operación, GS Engineering & Construction Corporation, una empresa que cotiza en Corea del Sur, aguarda grandes plusvalías. La antigua filial de OHLA fue adquirida en 2011 por 231 millones de euros, cifra muy por debajo de los más de 1.400 millones en los que se tasa ahora la firma.

El porqué de Taqa

La apuesta de Taqa por GS Inima tiene sentido. La compañía emiratí, que cotiza en la bolsa de valores de Abu Dabi, opera en el negocio del agua, además de en el del petróleo, electricidad y gas, en distintos países de todo el mundo. En el mix de ingresos, el agua representa el 4,4% del total, mientras que en términos de ebitda ese porcentaje sube al 7,3%.

GS Inima tuvo 349 millones de euros de ingresos a cierre de 2023 (frente a los 299 millones de 2022) y su beneficio neto ascendió a 24 millones. La cartera de pedidos ('backlog') se situó en los 8.873 millones de euros, un 9% más.