Sacyr ultima el traspaso del 100% de Valoriza Facilities a Serveo

Sacyr encara la recta final de su plan para salir del negocio de Servicios. Tras acordar la venta de Valoriza Medioambiente a un fondo de Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP), la compañía que preside Manuel Manrique busca hacer lo propio con Valoriza Facilities, filial especializada en el mantenimiento integral de instalaciones y servicios energéticos. Según indican fuentes del mercado, Sacyr focaliza las negociaciones con Serveo, empresa controlada por la gestora de fondos española Portobello.

Sacyr recibió a finales de mayo las ofertas vinculantes por su filial de facility management. Además de Serveo, trasladaron su propuesta el fondo alemán para situaciones especiales Aurelius y el grupo francés Onet, cuya actividad se centra en el facility management. La oferta de la compañía francesa, no obstante, excluiría del perímetro una parte del negocio (Sacyr Social), de acuerdo con fuentes próximas al proceso. De la puja final se cayó el fondo estadounidense HIG, que había pasado la criba inicial de ofertas indicativas.

Aunque Sacyr mantiene la vía abierta tanto con Aurelius como con Onet, con la que negocia ahora de manera más intensa es con Serveo. Ambas firmas están trabajando en los detalles finales de la transacción con el objetivo de perfeccionar la compraventa en las próximas semanas. El importe de la transacción se estima que se aproximará a los 100 millones de euros. De confirmarse, Sacyr habrá capturado el valor de sus filiales de servicios con dos desinversiones, las de Medioambiente y Facilities, por las que obtendría alrededor de 830 millones de euros –el acuerdo con MSIP recoge un valor de 734 millones de euros–. Un ingreso que le servirá para cumplir con su compromiso estratégico de prácticamente eliminar la deuda neta con recurso en 2023, dos años antes del calendario inicial.

Para Serveo, que desde el comienzo del proceso emergió como favorito, la filial de Facilities de Sacyr encaja a la perfección en su estrategia de crecimiento. En 2022, dentro de su filial de Servicios, la parte que engloba Multiservicios, que acoge Valoriza Facilities y otras actividades excluidas de la venta como el mantenimiento de carreteras y Cafestore, generó 548,6 millones de euros de cifra de negocios, un 8% más, y un resultado bruto de explotación (ebitda) de 34,5 millones, un 13% más. Con la adquisición, Serveo, heredera de Ferrovial Servicios de Infraestructuras en España, daría un salto cuantitativo en su tamaño actual –factura más de 1.000 millones de euros anuales–.

La operación de Sacyr no es la única en la que tiene depositados sus esfuerzos ahora mismo Serveo. Como avanzó este diario, la compañía también mantiene desde hace semanas negociaciones con OHLA para hacerse con su división de servicios, instrumentada a través de Ingesan. Esta sociedad está especializada en las actividades de facility management, aunque tiene presencia también en otras actividades medioambientales. La filial obtuvo 394,3 millones de ventas en 2022, un 10% más que en 2021, y un ebitda de 11,5 millones, lastrado, eso sí, por una sentencia judicial -el ebitda volverá este año a cerca de 16 millones-. De este modo, si Serveo concreta las dos compras acercaría su cifra de negocio a los 2.000 millones.