Isolux certificará el traspaso de poder a los bancos en su junta del 14 de diciembre

Isolux Corsán celebrará una junta de accionistas el próximo 14 de diciembre en la que se consumará el cambio de control en el accionariado de la compañía. Luis Delso y José Gomis, principales accionistas, perderán el poder en favor de un grupo de bancos, con CaixaBank, Santander y Bankia a la cabeza, y de los bonistas.

El plan de refinanciación de Isolux, que fue aprobado por los acreedores en julio y homologado judicialmente a finales de octubre, contempla la capitalización de 1.400 millones de euros de deuda y la inyección, ya ejecutada, de 200 millones por parte de cinco entidades financieras (CaixaBank, Santander, Bankia, Popular y Sabadell).

El conjunto de bancos que participan en la operación y los bonistas tendrán un 95% del capital de Isolux, mientras que los actuales accionistas verán reducida su participación al 5%, susceptible de alcanzar el 10% si se cumplen determinados hitos (conversión de warrants).

Hasta dos días antes de la celebración de la junta no cristalizará la reestructuración de la deuda de Isolux, por lo que aún hoy se desconocen los porcentajes exactos que ostentará cada entidad. Ahora bien, según fuentes financieras, las estimaciones que se barajan apuntan a que los bancos tendrán más del 50% y los bonistas, fundamentalmente fondos internacionales, sumarán más del 40%.

En concreto, las mismas fuentes apuntan a que CaixaBank se convertirá en el primer accionista con una participación de en torno al 16,4% (un 15% por la capitalización de la deuda y un 1,4% por las acciones que ya ostentaba de la constructora, ,equivalentes al 28% del capital, ). Este paquete aumentaría a alrededor del 17,8% si en el futuro se convierten los warrants.

El segundo accionista será el Banco Santander, que ha optado por limitar su participación al 9,9%, según recoge el acuerdo de reestructuración. Con ello, la entidad que preside Ana Patricia Botín será considerada acreedor antes que accionista a la hora de cobrar los créditos. Se trata de una protección a la que también han recurrido fondos y entidades como CaixaBank y Popular en el caso de Abengoa. En tercer lugar figurará Bankia, con cerca del 7%.

El papel de los fondos

Mientras, el expresidente Luis Delso y José Gomis, que hasta ahora controlaban la empresa con el 54% de las acciones, se diluirán hasta alrededor del 2,7%, ampliable hasta el 5,4% si se cumplen las condiciones impuestas. Por el momento se desconoce si hay algún fondo que en virtud de la capitalización de sus bonos irrumpirá en el accionariado con una presencia relevante.

A finales de julio, Nemesio Fernández-Cuesta accedió a la presidencia de Isolux, cuyo consejo de administración se ha renovado completamente con siete independientes. Hasta el 31 de diciembre permanecerá el consejero delegado Antonio Portela, quien según las fuentes consultadas no tendrá sustituto. Desde el verano, el nuevo equipo directivo trabaja para implementar el plan de reestructuración y de negocio del grupo, que pone el foco en la construcción y contempla un fuerte proceso de desinversiones. La compañía estima ingresar al menos 400 millones con el traspaso de activos no estratégicos. Recientemente cerró el del parque eólico Loma Blanca, en Argentina, por 25 millones de dólares (22 millones de euros) y ultima la venta de su filial T-Solar a I Squared por 112 millones.