Minor presenta su opa de exclusión sobre las acciones de la antigua NH

La cadena hotelera tailandesa Minor International, a través de sociedad singapureña MHG Continental Holding, presentó este viernes su opa de exclusión sobre el 4% de las acciones de la antigua NH Hoteles —ahora renombrada a Minor Hotels Europe & Americas— que no están bajo su control, después de que la junta general de accionistas celebrada el mes pasado diera luz verde al movimiento entre las críticas de los minoritarios.

Según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), MCH (dueño del 96% del capital) formula su oferta pública de adquisición sobre la totalidad de las acciones representativas del capital de Minor Hotels Europe & Americas, para excluirlas de cotización en las bolsas de valores españolas.

A falta de que se publique el folleto con la oferta, MCH propone una contraprestación de 6,37 euros por título, que supone una prima del 40% sobre el valor medio de los títulos durante los últimos seis meses.

El Consejo de Minor Hotels Europe & Americas aprobó la exclusión de negociación el pasado 13 de diciembre de 2024, tras lo cual llevó la propuesta a la junta general de accionistas y recibió el apoyo del 99,58% de los presentes.

Andrew Chojnacki, director comercial de Minor Hotels, justificó en la junta la exclusión de las acciones tras intentar "varias veces" mantener la compañía en bolsa, pero "hay muy poco free float en el mercado" y "era demasiado costoso", lo que ha lastrado el precio de los títulos. "Por eso pensamos que hacer la oferta para excluir los títulos es lo más interesante para la empresa y el mercado", defendió el directivo.

A pesar de sus intentos, el máximo accionista recibió las críticas de los minoritarios, quienes consideraban que el valor ofertado no reconocía los avances de la compañía en términos de ingresos y rentabilidad durante los últimos ejercicios ni sus previsiones futuras.

También los consejeros independientes cuestionaron la contraprestación. Miriam González-Amézqueta, en representación de todos ellos, aseguró que hubiera sido "más adecuado" que este precio se hubiera situado "entre el punto medio y el precio máximo de la valoración fijada por EY", algo que habría tenido en cuenta "las proyecciones financieras realizadas en septiembre de 2024 y cualquier escenario de expansión no considerado en el rango medio de las valoraciones".

En su respuesta, Chojnacki se limitó a señalar que "Minor decidió escoger la zona central" del rango determinado por los informes de valoración llevados a cabo por EY y Bank of America (BoFA).