La ESMA prohíbe la venta de opciones binarias y restringe los CFD entre minoristas durante tres meses

El Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE) ha publicado las restricciones adoptadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) sobre la comercialización de opciones binarias y CFD entre pequeños inversores. A partir del próximo 2 de julio de 2018 no se podrán vender opciones binarias. Y desde agosto, los CFD entre minoristas tendrán fuertes limitaciones. Las dos medidas estarán vigor en tres meses, pero se podrá prorrogar.

La CNMV ha dado el último paso en su cruzada contra los instrumentos financieros que provocan fuertes pérdidas entre los pequeños inversores. Desde hace años, los reguladores de los mercados tienen en el punto de mira las herramientas complejas para invertir en bolsa. Tanto los CFD como las opciones binarias se han popularizado entre los inversores gracias a su difusión de Internet y posibilidad de operar en el mercado con escaso capital pero alto nivel de apalancamiento.

Muchas plataformas han proliferado con el gancho de altas rentabilidades utilizando este tipo de operativa, que está considerada de alto riesgo para pequeños minoristas. Los CFD y las opciones binarias se crearon para que los operadores profesionales pudieran cubrir sus posiciones con poco coste. Pero en la actualidad, los inversores menos prudentes lo utilizan como un instrumento de inversión directa. Al funcionar de forma apalancada pueden llegar a provocar pérdidas que superan la inversión inicial.

La ESMA ha tomado esta decisión en base a las grandes pérdidas que suele ocasionar el uso de estos instrumentos. Según los últimos datos de un estudio realizado por el regulador a nivel nacional de diferentes países de la UE muestra que entre el 74% y el 89% de las cuentas de inversores particulares "pierden dinero con sus inversiones", registrando pérdidas medias por cliente de entre 1.600 a 29.000 euros, mientras el análisis sobre opciones binarias también apunta a pérdidas consistentes en las cuentas de clientes minoristas.

De esta manera, desde el 2 de julio de 2018) queda prohibida la comercialización, distribución y venta de opciones binarias a inversores minoristas. Mientras en los CFD se establecerán límites de apalancamiento a las posiciones abiertas; una obligación de cierre de posiciones en las cuentas en caso de consumo de garantías; un mecanismo de protección frente a saldos negativos a nivel de cuenta del cliente; impedir el uso de incentivos por parte de los proveedores de CFD; y establecer una advertencia estandarizada sobre el riesgo correspondiente a cada entidad, a partir del uno de agosto.

Antes de la finalización de esos tres meses, ESMA revisará las medidas aprobadas de intervención de productos y considerará la necesidad de prorrogarlas durante tres meses adicionales.