Claves de la ampliación de Liberbank: hoy es un 2,7% más barato acudir por derechos que por acciones

Hoy arranca la ampliación de capital de Liberbank, la segunda del año dentro del sector financiero, después de la llevada a cabo por Santander en julio para digerir Banco Popular, y una operación clave para el futuro de la entidad, ya que con ella pretende captar 499 millones de euros y sanear su balance.

Estos son algunos aspectos que deberán tener en cuenta tanto los actuales accionistas como los interesados en la operación:

¿Cuál es el calendario de la operación?

La ampliación se llevará a cabo entre el 27 de octubre y el 10 de noviembre, ambos inclusive. Un periodo en el que tanto las acciones como los derechos que se pueden comprar en el mercado cotizarán por separado.

¿Cómo puede acudir el accionista?

Los accionistas de Liberbank recibirán al cierre de hoy un derecho de suscripción preferente por cada acción que tengan en cartera. La ecuación de canje será la siguiente: podrán suscribir 41 acciones nuevas del banco por cada 19 derechos.

¿Cómo puede acudir quien no sea accionista?

A partir de hoy, aquellos inversores que estén interesados podrán comprar los derechos en el mercado. La proporción será igual que para los accionistas: 19 derechos para suscribir 41 acciones. Las acciones nuevas, un total de 1.996 millones, tendrán un precio de 0,25 euros (0,02 de nominal y 0,23 de prima de emisión).

¿Qué es más interesante, acudir vía acciones o derechos?

Como las acciones del banco cotizarán por un lado y los derechos por otro, el inversor puede analizar qué opción le resulta más interesante. Hoy resulta más interesante acudir por derechos que por acciones ya que, vía ampliación, comprar un paquete de 41 acciones costaría al inversor 15,47 euros, mientras que hacerlo a precio de mercado le saldría por 15,90 euros; es decir, un 2,7% más caro.

¿Qué pasa con las acciones viejas?

Las acciones viejas de Liberbank seguirán cotizando en el mercado. De hecho, su precio de hoy es muy inferior al cierre de ayer, en 0,71 euros por título, ya que están descontando el valor teórico del derecho de suscripción preferente, que ha arrancado hoy en 0,312 euros.

¿Qué harán los principales accionistas?

Según ha comunicado la CNMV, sus socios más significativos se han comprometido a acudir a la operación. Lo hará Oceanwood, el fondo que controla el 12,7% del capital, la familia Masaveu, con un 4,99%, y el empresario mexicano Tinajero, con un 7,39%. A estos porcentajes hay que añadir un 2,52% de Davinci Capital, un fondo también mexicano y cuya participación en Liberbank no se había revelado hasta ahora al ser inferior al 3%.