Los fondos bajistas ponen en el punto de mira a Bankia y Banco Sabadell

Marshall Wace, uno de los hedge funds más agresivos de la bolsa española, aumentó su posición bajista en Banco Sabadell, en el día que fue intervenido a Banco Popular y vendido a Banco Santander. Bankia también vio como Viking Capital redoblaba su apuesta contra el valor a pesar de subir con fuerza ese día. l ¿Por qué la CNMV ha prohibido las posiciones cortas en Liberbank y no hizo lo mismo con Banco Popular?

La crisis de Banco Popular ha atraído a los hedge funds contra el sector financiero español. Parte de la culpa de la caída en bolsa de la entidad hay que buscarla en los fondos bajistas, firmas de capital riesgo que apuestan a la baja por un valor determinado, que llegaron a tener en su mano una participación superior al 12%, una acumulación de capital en manos de fondos que solo ha sido superada por DIA, que a finales de mayo acumulaban un 23,89% del capital de la compañía.

Tras la intervención en Banco Popular, las firmas bajistas trasladaron su operativa a otros valores del sector, empezando por Liberbank, el banco cotizado más pequeño del sistema bancario, que llegó a perder un 50% de su capitalización bursátil, en la pasada semana, hasta que la CNMV le ha puesto freno con la prohibición de posiciones cortas en el valor durante un mes.

Pero Liberbank no ha sido el único valor que ha sufrido ataques bajistas, también han sido víctimas Banco Sabadell y Bankia. La semana pasada el Marshall Wace, uno de los más activos en la bolsa española, reveló en los registros de la CNMV que había aumentado su posición en Banco Sabadell del 0,46% hasta el 0,53%, el mismo día que se anunció la venta de Banco Popular a Santander. La firma fundada por Paul Marshall en 1997 es una de los hedge funds más activos de la bolsa española. En Popular llegó a tener un 1,68% del capital en posiciones cortas y también tiene presencia reconocida en DIA, Merlin, OHL, Sacyr y Viscofán. A 26 de mayo, Sabadell contaba con un 1,95% de posiciones cortas.

En las últimas cinco jornadas, Sabadell se ha dejado casi un 5% en bolsa con un fuerte de volumen de contratación que es síntoma de un aumento de este tipo de operativa. También tiene abiertas la posición de Abaco Financials del 0,49%.

Cualquier hedge fund está obligado a informar públicamente su posición cuando supere el 0,5% del capital de una compañía. Si supera el 0,2% y no rebasa el límite anterior solo debe comunicarlo a la CNMV.

Las posiciones cortas son una estrategia financiera que supone la venta de acciones de un valor con la pretensión de que de su precio caiga, y así, poder recomprarlas después más baratas. En concreto, los especuladores toman prestadas las acciones de un valor, que tendrán que devolver en un plazo establecido, y las venden.

Por su parte Bankia ha visto como Viking Global, el fondo gestiona Ole Andreas Halverson con más de 32.000 millones dólares de activos, ha incrementando su participación del 0,59% al 0,67%, según los registros de la CNMV. La participación de posiciones cortas de Bankia asciende al 1,92%, entre las que destaca también el 0,7% de AQR Capital.

Otras víctimas

Las posiciones cortas en Sacyr pasaron, la pasada semana, del 3,57% al 4,1% con un aumento de participación de los fondos Marshall Wace y AHL Partners con sus apuestas bajistas. 

AHL Partners añade presión bajistas a los títulos de Sacyr ha aumentar su participación del 0,49% hasta el 0,6% y también por los movimientos de Marshall Wace que acumulan un capital del 0,7% desde el 0,61% anterior. Las posiciones cortas ascienden al 4,14% a cierre del viernes pasado, desde el 3,57% anterior.