El dividendo de 6 firmas de elMonitor ya renta más de un 3%... y creciendo

Con la llegada de la temporada de dividendos al Viejo Continente las retribuciones de muchas de las empresas de elMonitor empiezan a cobrar mayor relevancia si cabe. No en vano, hasta un total de seis empresas de la herramienta de inversión de elEconomista mantendrán según los analistas una rentabilidad por dividendo superior al 3% en 2014. Y no sólo eso. Para el ejercicio que viene se espera que este rendimiento siga creciendo.

Que en el mercado de renta fija hay algo que no cuadra es algo evidente. Una muestra de ello es que el bono de EEUU rinda más que el irlandés a cinco años. Y es que la rentabilidad del papel a 10 años de países que normalmente han actuado como refugio, como es el caso de Alemania o EEUU, se encuentra en mínimos históricos.

No hay que olvidar que el rendimiento de estos bonos ha caído en cerca de 7% y de un 15% respectivamente. Una tendencia que es más evidente si cabe en el Viejo Continente, donde el bono a 10 años español o italiano han registrado caídas de doble dígito en los primeros 3 meses del año (20 y 19% respectivamente) y donde de las subastas de letras registran cada vez más caídas en os intereses ofrecidos.

Por ello, al calor de este declive en la rentabilidad que han registrado algunos de los activos ya mencionados, el rendimiento que ofrezca el dividendo de algunas compañías empieza a cobrar mayor relevancia. Este tipo de retribución gana enteros como complemento a la renta fija, aunque no se trate del mismo producto ya que, evidentemente, cuenta con menores garantías y por ende más riesgo.

En este contexto, desde elMonitor existen firmas para aprovechar esta coyuntura. Es el caso de las empresas europeas Allianz, BNP, Técnicas Reunidas, Rio Tinto y Vinci. Para ellas se espera una rentabilidad por dividendo superior al 3%. Y no sólo eso. La media de firmas de inversión estima que este porcentaje seguirá creciendo a lo largo de los años 2015.

En el Viejo Continente el sector asegurador es el que acapara los flashes del mercado en este sentido. Y cómo no podía ser de otra forma, una de sus mejores representantes en este aspecto es Allianz (ALV.XE)que pagará el próximo 8 de mayo a sus inversores. Su retribución al accionista, supera los 5,6 euros por título en un solo pago, algo que a precios de mercado supone una rentabilidad del 4,56%. Un suculento rendimiento que se espera que para el próximo ejercicio siga aumentando. La media de inversión espera de hecho un rendimiento superior al 4,75% de cara al próximo ejercicio.

La francesa BNP (BNP.PA)y la española Técnicas Reunidas (TRE.MC) completan el podio de elMonitor de las empresas con una retribución al accionista más elevada. Destaca sobre todo el caso de la firma gala, a quien se le supone un rendimiento del 3,75%, porcentaje que se estima que crezca en 2015 hasta la cota del 4,5%, algo que la situaría entre las mejores de Europa a este respecto.

Y es que, tras unos años en los que su retribución al accionista fue más baja de lo que acostumbraba, en 2015 se espera un aumento a este respecto hasta los 2,2 euros por título, lo que supondría que su rentabilidad creciera a un ritmo más elevado que para el resto de integrantes de elMonitor, a excepción a IAG. Si quiere optar a este pago deberá entrar en el valor antes del 20 de mayo, fecha de corte que se ha impuesto para el dividendo que la firma gala se pagará el día 23 de ese mismo mes.

Pisándoles los talones a las ambas firmas se encuentran la británica Rio Tinto así como Vinci o Roche. Las retribuciones de todas ellas ofrecerán según el consenso de mercado un rendimiento a precios actuales superior al 3% que otras compañías de alta capitalización como ellas no pueden alcanzar, sin embargo, entre estas tres firmas, es el rendimiento de la minera británica el que ofrece un mayor crecimiento de cara a 2015 al pasar del 3,59 al 3,89%.

EEUU rinde menos

Por su parte, en EEUU, las grandes empresas que tienen unos fundamentales más sólidos ofrecen un rendimiento menor al registrado a este lado del Atlántico. En Wall Street, son Boeing y United Technologies quienes copan las primeas posiciones.

La firma aeronáutica es quien ofrece en el país norteamericano un rendimiento más elevado. La rentabilidad de la retribución que llevará a cabo en 2014 -el próximo 7 de mayo es cuando llevará a cabo el segundo de los 4 pagos que normalmente realiza- asciende hasta el 2,19%, cifra que en 2015 se verá presumiblemente elevada hasta el 2,42% según señalan desde FactSet.

De cerca le sigue la rentabilidad del pago de United Technologies. El rendimiento de la firma dedicada al ámbito de la defensa supera por la mínima el nivel del 2% y se espera que en 2015 ascienda hasta el 2,19%.

Y en el radar...

Además, JPMorgan es una de las empresas en las que los analistas recomiendan más firmemente tomar posiciones. Por ello, se ha convertido en una de las claras aspirantes a entrar en elMonitor, la herramienta de inversión de elEconomista que reúne a las firmas con unos fundamentales más sólidos. Además, una vez que la Fed ha confirmado la viabilidad de su retribución, la rentabilidad por dividendo de su pago al accionista es una de las que resulta más atractiva en EEUU a precios de mercado actuales.

El consenso de mercado espera para JPMorgan un dividendo de 1,18 y 1,29 para 2014 y 2015 respectivamente algo que a los precios a los que se pagan en la actualidad sus acciones supone una rentabilidad por dividendo del 2,68% y del 2,91%. Un porcentaje cuanto menos suculento, sobre todo al calor de la caída en la rentabilidad ofrecida por otros activos, eso sí de mayores garantías, como pueden ser la deuda pública. Y es que, entre las compañías más grandes de EEUU con un consejo de compra, JPMorgan es una de las firmas en las que se espera un mayor aumento de su rentabilidad por dividendo para 2015.

Al este lado del Atlántico, son Daimler y Deutsche Post son las empresas en las que se espera una rentabilidad por dividendo superior al 3% de cara al presente ejercicio. En este sentido la firma alemana de correos es quien se lleva la palma al presentar un rendimiento del 5% de cara a 2014. Pese a ello, la fabricante de los automóviles Mercedes, Maybach y Smart es junto con Adidas la empresa para quien se espera un mayor crecimiento de cara a 2015.