El portal de estrategias de elEconomista reduce la exposición a bolsa al 30%

En esta primera mitad de año 2025, los dos grandes picos de tensión en los mercados los ha provocado el mismo protagonista: Donald Trump. Primero, su anuncio de aplicar aranceles al resto de los países provocó una fortísima huida de capital de los activos de riesgo en todo el mundo, que posteriormente quedó compensada gracias a una tregua comercial que sigue vigente a día de hoy a la espera de que el próximo día 9 de julio anuncie los avances en sus acuerdos.

El segundo gran pico de tensión puede darse ahora con la entrada de lleno en el conflicto bélico de Oriente Próximo después de que durante la madrugada del domingo EEUU atacase a Irán a través de una operación militar aérea sobre tres instalaciones nucleares que abre la puerta a una gran escalada del enfrentamiento.

Por esto y por algunas señales de alarma en las bolsas que se estaban sucediendo en los últimos días, el analista técnico del portal de estrategias de elEconomista.es, Joan Cabrero, recomienda una drástica reducción de la exposición a bolsa en los niveles actuales hasta dejarla en el 30%. Es decir, elevar la liquidez hasta el 70.

"Las caídas de los últimos días ya habían llevado al Ibex 35 a adentrarse en un escenario peligroso en el que el pánico puede hacer tomar el control de nuevo a los bajistas", advierte Cabrero. "Tras varias semanas de consolidación, el Ibex 35 amenaza con ceder el soporte clave de los 13.750 puntos, zona que hasta ahora venía funcionando como base de un canal descendente que encajaba como una clásica figura de bandera, patrón habitualmente de continuidad", según explica el asesor de Ecotrader.

La pérdida de ese nivel, hasta el que todavía queda algo menos de un 1% de caída, "inclinaría la balanza hacia un escenario más correctivo que consolidativo ya que lo más probable sería ver una caída hacia al menos el 38,2% de Fibonacci del último tramo alcista, en los 13.300 puntos, con extensión posible hacia los 12.650 puntos o incluso los 12.530 enteros en caso de pánico", sigue Cabrero. "Ese rango de soporte sería, sin duda, un auténtico regalo de Navidad para quien quiera posicionarse de nuevo en bolsa española con una ecuación rentabilidad/riesgo más atractiva que la que tenemos actualmente", sugiere.

El experto de Ecotrader está recomendando, por tanto, a los inversores reducir exposición de forma contundente a la espera de este escenario descrito anteriormente para el Ibex 35 que se aplica al resto de la renta variable global. De ahí que esté planteando ampliar la liquidez hasta el 60% o 70% para aprovechar las previsibles caídas en bolsa. No obstante, el experto también sitúa un stop de protección en los 11.589 puntos (mínimos de abril) para el selectivo español.

En la jornada de este lunes los descensos se han impuesto en las bolsas, pero sin llegar a la intensidad que se podía vaticinar durante el fin de semana. Las principales plazas bursátiles se han dejado menos de medio punto porcentual que mantiene en tensión a los inversores de cara a las próximas horas. "La escalada acaba de tomar la medida a EEUU porque los mercados empiezan la semana prestando más atención a la reacción de Teherán que a la retórica de Trump", señalan en Julius Baer.