Iberdrola recupera su cartel de favorita para casi medio centenar de analistas en el Eco10

El binomio Iberdrola-Inditex se está convirtiendo, revisión tras revisión, en una suerte de Clásico. Aunque son muchos los analistas que deciden incluir a estos dos valores en sus carteras, en esta ocasión la utility ha aparecido en más porfolios dentro de la última revisión del Eco10, la que tendrá vigor durante los próximos 3 meses. En concreto, han sido 14 analistas los que han incluido a Iberdrola entre sus cinco favoritas, superando así a Inditex, la cual está presente en las carteras de 11 casas de análisis consultadas. Recupera así Iberdrola la primera posición de la cartera de consenso tras solo una revisión sin ocupar este lugar de honor. Su peso en la cartera alcanza el 6,44%, desde el 5,85% anterior. Y, con esto, acumula ya más de tres años dentro de la herramienta de elEconomista.es de forma ininterrumpida.

¿Por qué gusta tanto la compañía presidida por Sánchez-Galán? Pese a que es un valor que, dentro del contexto de la bolsa española no destaca ni por su crecimiento de beneficios ni por unos múltiplos bajos de valoración, la visibilidad de su negocio y dividendo y su posición en el sector hacen de esta compañía un valor con un cierto carácter defensivo. Además, un contexto de bajadas de tipos como el que tenemos por delante en Europa apoya su tesis de inversión.

Desde Bankinter señalan que "Iberdrola es un claro ganador en el proceso de mayor electrificación y rápida descarbonización al que se enfrenta el nuevo modelo energético. Su posicionamiento en renovables y en redes, la diversificación geográfica y una sólida estructura financiera le permiten capturar las oportunidades en el nuevo escenario de transición energética".

Pero no solo encuentra un catalizador en la transición energética. También se beneficiará de otras tendencias, tal y como explican desde Banco Big, otra de las casas que ha incluido a Iberdrola en su selección. "Pensamos que la estrecha relación con la construcción de los centros de datos por la rama de ingeniería y electrificación pueden generarle beneficios crecientes de manera exponencial en los siguientes años", exponen.

Tras un año 2023 no tan bueno en bolsa para Iberdrola por el contexto de subidas de tipos, en 2024 sus acciones han recuperado ya más de un 13%, habiendo alcanzado su máximo histórico por encima de los 14 euros este mismo mes de octubre. A la vez, el consenso de analistas también ha ido mejorando sus valoraciones. Los 14,2 euros donde fija ahora el precio objetivo medio también suponen la cifra más alta de su historia que, no obstante, solo se encuentra un 5% por encima de su cotización actual.

"El plan estratégico contempla un crecimiento medio del beneficio por acción entre el 5 y el 7% hasta 2026 pero es muy probable que lo revisen al alza en su próxima actualización tras declarar que van con más de un año de adelanto frente a estos objetivos", agregan en Bankinter. "El perfil de negocio del grupo será menos volátil a consecuencia de una mayor inversión en redes, donde los retornos están garantizados y los acuerdos de largo plazo o PPA en el negocio de generación", agregan. "Además, cuenta con una rentabilidad por dividendo del 4,8%", concluyen.

En este contexto, el próximo dividendo a pagar por parte de la eléctrica será el primero a cargo de las cuentas de 2024. Lo hará a final de enero y será de 0,236 euros. El retorno de sus pagos se hace más atractivo en un contexto de tipos más bajos. En Big, además, recuerdan que "la compañía y el sector en general tienen unos niveles de deuda altos, que, con la reducción en los tipos de interés por parte del BCE genera un aumento en los márgenes operativos de la compañía".

De cara a este año los analistas esperan el mayor ebitda de su historia: 15.621 millones de euros. Esta cifra, no obstante, seguirá creciendo en los próximos años hasta sobrepasar los 17.200 en 2026. Este crecimiento mantiene los multiplicadores entre las 14 y 16 veces PER.

Kau Markets, la cartera ganadora de 2024

En un gran año para las bolsas, la cartera que Kau Markets ha ido elaborando durante el ejercicio de Eco10 se alza como la ganadora entre todas las participantes. Con su selección de valores, la firma de inversión cierra el 2024 (el ejercicio del índice 'naranja' comienza en diciembre) con una revalorización del 35,8%, lo que supone batir en alrededor de 16 puntos al comportamiento del selectivo de referencia de la bolsa española. Durante este 2024, Kau ha apostado por valores como Aena, IAG, Meliá, Banco Santander o CaixaBank entre otros. Todas estas compañías terminaron noviembre con subidas de más del 10% en bolsa, que llegan incluso a superar el 70% en el caso de la aerolínea, la más alcista del Ibex 35 este año. El podium lo completan Omega IGF y CM Capital Markets con alzas del 34,9% y 28,5% respectivamente.