El Barcelona logra los 1.500 millones para construir el Espai Barça

El FC Barcelona logra el dinero que necesitaba para la reforma del Camp Nou. Tras meses de negociaciones y después de haber sufrido los efectos de las subidas de los tipos de interés y la crisis reputacional del caso Negreira, la entidad azulgrana ha cerrado la obtención de los 1.450 millones que requería para erigir el nuevo Espai Barça. Lo hará a través de dos vías: financiación bancaria y emisiones de bonos.

La entidad presidida por Joan Laporta informó en un comunicado que el dinero procede de una veintena de inversores diferentes. El club negociaba desde hace meses con los fondos Apollo, Pricoa Private Capital y Voya Financial y las aseguradoras Metlife, New York Life y Barings.

Estos inversores se quedarán con 1.000 millones de deuda, que se emitirá en diferentes programas de bonos. Mientras, Goldman Sachs y JP Morgan liderarán un crédito de 450 millones.

El Barcelona dividió sus bonos en tramos a 5, 7, 9, 20 y 24 años

Así, la financiación se estructura con varias emisiones de bonos con tramos a 5, 7, 9, 20 y 24 años. En el diseño de la operación se tuvo en cuenta un periodo de carencia, pues el conjunto azulgrana deberá jugar, como mínimo, la próxima temporada en el Estadi Olímpic, lo que le supondrá una merma de ingresos por la menor capacidad.

A la espera de conocer los detalles de la estructura, las fuentes consultadas por elEconomista.es remarcaron que la línea roja fijada durante la negociación fue un coste del 6%, lo que supondría unos intereses de 1.000 millones de euros, aproximadamente.

La intención del área económica de la directiva, que encabeza Eduard Romeu, era firmar la financiación con plazos cortos a la espera de una refinanciación a futuro con los tipos de interés más bajos y sin el ruido del caso Negreira ni las dificultades económicas del club tan presentes.

Así, la entidad destacó la "estructura flexible" de la operación.

El reparto de los 1.450 millones del Espai Barça

Con los 1.450 millones conseguidos, el conjunto azulgrana pagará las obras del estadio, que ascenderán a 850 millones. Usará el resto para los fees de la turca Limak, otros costes de la construcción y seguros (58 millones), repagar un préstamo puente concedido por Goldman Sachs del que hay dispuestos 145 millones, guardará 150 millones para contingencias y reservará 133 millones para el resto del Espai Barça.

Legends, que asesora a la entidad catalana, calcula que, una vez a pleno rendimiento, el nuevo Camp Nou reportará 50,2 millones procedentes de los abonados, 73,8 millones con la venta de entradas, 79,7 millones del museo y los tours, 18,8 millones de ingresos 'extra', 76,5 millones de palcos VIP y 47,2 millones de patrocinadores. En total, la facturación será de 346,5 millones de euros por temporada.

La organización tiene en mente crear un fondo de titulización. Será el vehículo que devolverá el dinero a los acreedores, teóricamente con el dinero que genere el propio recinto. Aunque la facturación total de la infraestructura por temporada será de 346 millones, los primeros 100 millones de euros de ingresos generados por el recinto quedarán fuera del alcance de los bonistas. Así, el pastel al que podrían aspirar es de 246 millones de euros cada temporada.