KKR no subirá el precio de su OPA sobre Telepizza y ya tiene 44% de acciones

El fondo de capital riesgo KKR no está alcanzando los objetivos previstos en la opa sobre Telepizza. La firma, que ofrece 6 euros por acción, ha vinculado el éxito de su oferta a alcanzar el 75% del capital y está muy lejos de conseguirlo a falta tan solo de tres jornadas de que venza el plazo de la oferta el próximo martes 30 de marzo. "Con su participación indirecta del 28,57% y las aceptaciones recibidas de otros accionistas, KKR ya ha alcanzado, al menos, el 44,57% del capital de Telepizza", aseguró este jueves en un comunicado Tasty, la sociedad que ha lanzado la oferta.

La firma recordó a los accionistas que la opa está únicamente sujeta a la condición de aceptación del 75%. No obstante, según recoge el folleto, puede renunciar a esta condición no más tarde del final del día hábil bursátil siguiente a aquel en que la CNMV le comunique el número de acciones incluidas en las declaraciones de aceptación de la opa, una vez que haya terminado el plazo de aceptación.

De hecho, tal y como adelantó elEconomista el pasado martes, la intención de KKR es eliminar esa condición y rebajarla hasta tan solo el 50,01% del capital. Con ello, tendría ya la mayoría para acudir a una junta extraordinaria de accionistas y aprobar la exclusión de bolsa, obligando así a los fondos que no quieren vender a 6 euros a ir saliendo poco a poco del accionariado mediante una oferta permanente de compra. Tasty ha asegurado que si considera insuficiente el nivel de aceptación alcanzado, no renunciará a la condición de aceptación y la opa quedará sin efecto, pero eso es algo que no pasará, siempre y cuando se alcance superar el 50% del capital.

KKR tenía hasta este jueves, por otro lado, para subir el precio o ampliar el periodo de aceptación, pero anunció que no haría ni una ni otra cosa. y se planta en los 6 euros ofrecidos por la cadena de restauración, lo que valora a la compañía en casi 432 millones de euros. De hecho, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) considera "equitativo" el precio ofrecido.

El grupo confía en el control

Prueba de que la firma que dirige en España Alejo Vidal-Quadras confía en poder alcanzar la mayoría está en que ha lanzado una emisión de obligaciones por 335 millones de euros destinada a refinanciar tanto el pasivo de la empresa como el préstamo para la compra de la misma, además de hacer frente a los gastos de la operación.

Los fondos obtenidos de la emisión, que se ha lanzado a través de la firma Tasty Bondco y que cotizarán en Luxemburgo, tienen un vencimiento a siete años. La agencia de calificación Moody's ha otorgado un rating de B2 al vehículo inversor gestionado por KKR, lo que equivale a bono basura. La acción cayó al cierre de la sesión un 2,12%, hasta situarse justo en los 6 euros que ofrece el fondo.