Sacyr y las cajas vascas se alían para fusionar Itinere y Europistas: nace el cuarto grupo europeo de autopistas
Itinere, formada al calor de la antigua Empresa Nacional de Autopistas (ENA) que compró Sacyr, presenta su salida a bolsa bajo el método más de moda: comprar una empresa que ya cotiza y fusionarlas. Con la unión de Itinere y Europistas nace el cuarto grupo europeo de autopistas por valor en bolsa.
Para ello, la constructora que preside Luis del Rivero ha lanzado una opa sobre Europistas a 6,13 euros por título, un 19,5% que lo que ofertó Isolux Corsán en su polémica opa el pasado lunes. Cintra, con el 27% del capital, acordó acudir de forma irrevocable a esta oferta que desde el principio no ha contado con el beneplácito de las cajas vascas. BBK, Vital y Kutxa, que controlan el 32% del capital, se han aliado con Sacyr y se integrarán en el accionado de Itinere.
La CNMV suspendió la cotización de Europistas pasadas las 15,00 horas, cuando los títulos de la compañía se disparaban un 4,6%. elEconomista.es desveló una hora después que Itinere preparaba una opa competidora y a las 16,40 horas, el supervisor de los mercados españoles confirmó la información.
La oferta valora Europistas en 825 millones de euros y se dirige al 100% del capital, aunque las cajas no venderán y permaneceran en el capital con el compromiso de fusionar Itinere Infraestructuras y Europistas antes de final de año. ¿El precio? 6,13 euros por acción, un 19,5% más que la opa mejorada de Isolux Corsán de 5,13 euros. ¿El resultado? Un grupo valor en 5.000 millones de euros por valor en bolsa, según estimaciones de Sacyr.
RÁNKING DE LAS AUTOPISTAS EUROPEAS
(Datos: en millones de euros)
GRUPOPAISVALOR (millones de euros)ABERTIS-AUTOSTRADEESPAÑA-ITALIA25000AUTOROUTES DU SUDFRANCIA11.502SOCIETE DES AUTOROUTESFRANCIA6.132ITINERE+EUROPISTASESPAÑA5.000CINTRAESPAÑA4975
24 horas después de que se abriese la veda
El supervisor aprobó ayer la operación de compra (opa) por parte de Isolux Corsán, después de que modificase sus términos. La constructora tuvo que elevar su primera oferta desde 4,8 a 5,13 euros y pactó la venta irrevocable con Cintra, que controlaba un 25% del capital.
Las cajas vascas (BBK, Kutxa y Vital) tienen un 32% del capital en total. La vizcaína BBK tiene un 20%, la guipuzcoana Kutxa, un 11%, y la alavesa Vital, un 1,4%. La castellano-leonesa Caja Burgos tiene un 1,5% adicional.
Las cajas han tenido un papel clave en la operación, después de que Isolux condicionase su opa a la aceptación de Cintra. Un error que le ha salido caro. Esa división entre los principales accionistas de la concesionaria de autopistas ha despertado el apetito de Sacyr, que ha destapado una alianza contrarreloj con BBK, Vital y Kutxa.