Altamar alcanza la cifra récord de 1.000 millones con su fondo de secundarios de 'private equity'

El mercado secundario, nacido para ofrecer a los inversores institucionales cierto movimiento o dinamismo en sus carteras de private equity, sigue avanzando y marcando nuevos hitos. Altamar CAM Partners, la gestora global de activos alternativos, ha alcanzado la cifra récord de 1.025 millones de euros con su cuarto fondo de secundarios, llamado ACP Secondaries 4, y cuyo tamaño objetivo previsto era de 750 millones. Según ha confirmado Jose Luis Molina, CEO Global de Altamar CAM y cofundador de la firma a elEconomista, "un 50% de su base inversora son institucionales españoles, principalmente compañías de seguros, fondos de pensiones, así como family offices y bancas privadas nacionales". La elevada demanda final de inversores europeos y de Latinoamérica ha situado el vehículo en su tamaño máximo posible previsto. Dado este elevado apetito y volumen de operaciones, el equipo lanzará el quinto fondo de inversión en secundarios a lo largo de este mismo año con un tamaño objetivo próximo a los 1.500 millones de euros.

La inversión en el mercado secundario consiste en la compra de la posición de un inversor en un fondo ya existente y constituye una estrategia complementaria a la inversión directa, generando retornos muy atractivos. En realidad, es una herramienta más de gestión de cartera para ofrecer liquidez a los partícipes manteniendo la gestión y/o para renovar o reemplazar la base de inversores.

En este sentido, Jose Luis Molina, CEO Global de Altamar CAM y cofundador de la firma, ha destacado que "su principal atractivo consiste en que permite llevar a cabo una construcción de cartera más rápida, obtener una mayor visibilidad sobre las empresas subyacentes, y sobre todo, ayuda a mitigar el efecto de la famosa "Curva-J" gracias a la reducción de los plazos medios de inversión. Sin embargo, acceder a este mercado no es fácil, requiere contar con una determinada experiencia de inversión, así como una adecuada posición competitiva que permita poder evaluar y completar las transacciones.", añadió José Luis Molina. El hecho de haber alcanzado la cifra récord de más de 1.000 millones de euros demuestra, en opinión de Molina, la confianza que los inversores depositan en Altamar CAM, los cuales representan un volumen actual de patrimonio total comprometido que nos han permitido superar la cifra de 16.000 millones de euros" ha comentado.

ACP S4 es el cuarto fondo enfocado en la inversión en activos secundarios lanzado por Altamar, que ha completado y aprobado más de 50 inversiones con un capital comprometido de más de 650 millones de euros. El fondo se enfoca en oportunidades de inversión en el mercado secundario de capital privado o private equity, principalmente en Europa y Norteamérica, buscando un atractivo perfil de rentabilidad /riesgo bajo un enfoque conservador y de preservación de capital. Un porcentaje muy elevado de las instituciones que invirtieron en los anteriores fondos de secundarios de Altamar CAM han vuelto a realizar compromisos de inversión en este nuevo vehículo que cuenta con un importante número de inversores institucionales alemanes, sobre todo grupos de seguros y fondos de pensiones, un interés que se explica también tras haber formalizado Altamar Capital Partners la integración con CAM Alternatives en Alemania, operación completada en Julio del 2021.

La estrategia de inversión en secundarios de Altamar CAM se centra en la originación de operaciones más pequeñas y menos competidas, evitando los grandes procesos de subasta, apalancándose en sus recursos, relaciones y capacidad de ejecución y manteniendo sus elevados estándares en ESG. "Una de las claves del éxito en este mercado se basa en la calidad y profundidad de nuestras relaciones, y en la confianza desarrollada durante los más de 20 años que llevamos trabajando con los principales gestores e intermediarios en este mercado", matiza Molina.