La socimi realizará una ampliación de capital previa por 130,9 millones de eurosTesta Residencial ha dado el primer paso hacia su salida a bolsa, prevista para el segundo trimestre de este año. La Junta de Accionistas de la compañía aprobó ayer esta decisión a través de dos vías: en primer lugar, una ampliación de capital que rondará los 130,9 millones de euros, para después dar paso a la OPV que será la tercera del sector inmobiliario en el año tras el salto al parqué de Metrovacesa en febrero y la llegada de la gestora Azora el próximo 11 de mayo. La OPS consistirá, tal y como ha anunciado la firma, en la emisión de 9,44 millones de nuevas acciones, por un valor estimado de 13,86 euros -entre prima y nominal- sólo para inversores institucionales. Los máximos accionistas de la socimi, Banco Santander y BBVA -cuya participación es del 37 por ciento y 26 por ciento, respectivamente- junto a Acciona (con un 20 por ciento) y Merlin Properties (el 17 por ciento restante) renunciarán a dos de los 14 derechos necesarios para adquirir una acción nueva y se reservan, de momento, la decisión de cuánto venderán en la OPV posterior y que determinará el free float. En la actualidad Testa cuenta con activos valorados en 2.275 millones de euros, lo que la convertirá en la segunda firma por NAV del sector después de Metrovacesa -con 2.690 millones de euros-. En base a cómo cotizan las tres promotoras de nuevo cuño del mercado, los inversores podrían exigir a Testa un descuento en su colocación, que alcanza el 16 por ciento en el caso de la firma capitaneada por Jorge Pérez de Leza, aunque la media es mucho más favorable ya sitúan su precio un 3,7 por ciento por debajo de lo que valen sus libros. Para seguir engordando su portfolio, Testa cuenta con unos 500 millones de euros que destinará a nuevas compras en los próximos doce meses. Para ello, elevará su nivel de endeudamiento (LTV), que actualmente se encuentra en el 18 por ciento, hasta el 35 por ciento. Testa, que no descarta operaciones corporativas, seguirá tirando de la fuente de la banca, "que todavía tiene edificios enteros en buenas ubicaciones" y del patrimonio de los family office y de alianzas con promotores para proyectos llave en mano.