Una consolidación abriría la puerta a un nuevo punto de entrada en el mercado

Después de detectar a finales del año pasado la posibilidad de haber visto un suelo, a priori temporal, de la tendencia bajista de los últimos meses, desde Ecotrader se ha creído de manera firme en la formación de un rebote que, podría ser mucho más amplio y duradero.

Precisamente por eso, que exista una consolidación a corto plazo es algo que no debe sorprender a nadie si atendemos a las últimas y fuertes subidas, que, por ejemplo, han llevado al Ibex 35 a presentar cierta sobrecompra tras revalorizarse un 7,50% desde los mínimos que marcó intradía el pasado 27 de diciembre en los 8.286 puntos hasta los recientes máximos marcados en los 8.900 puntos.

"No nos sorprendería que pudiéramos asistir a una corrección de parte de las últimas y fuertes subidas", asegura Joan Cabrero, director de estrategia de Ecotarder. "Sugerimos estar pendientes de los soportes de corto plazo, que son la línea divisoria que separa una simple consolidación previa a mayores alzas de una corrección más sensible, dependiendo de si se mantienen en pie o se pierden respectivamente", afirma Cabrero. Se trata de niveles son los 8.785 puntos del Ibex 35 o los 3.043 puntos del Eurostoxx 50.

Sin embargo, eso no quiere decir que sea el final de este movimiento alcista. "Tras la corrección consideramos que veremos una segunda fase dentro del rebote", explica el experto.

De hecho, operativamente, desde Ecotrader se ha optado por esperar a esa consolidación más amplia de cara a aumentar de nuevo la exposición recomendada a bolsa e intentar aprovechar una continuidad de este rebote con una ecuación rentabilidad/riesgo más atractiva.

Los malos datos macro, ponen a China en el ojo del huracán

Las caídas esperadas para hoy, podrían llevar a los selectivos europeos a sus primeros niveles de soporte como son los 8.784 puntos del Ibex, sobre todo, al calor de los nuevos datos ofrecidos por el Gobierno Chino, que a pesar de haber publicado su mayor superávit con EEUU de la última década, a dado a conocer unas cuentas comerciales correspondientes al mes de diciembre bastante desalentadoras.

Y es que, las exportaciones han descendido respecto al mes anterior en un 4,4%, en el que ha sido el mayor recorte en esta materia de los últimos dos años, y las importaciones han descendido en un 7%. Unas cifras que hacen augurar que las tensiones comerciales del gigante asiático con el país estadounidense están empezando a pasar factura a una de las mayores economías del mundo, lo cual no es un buen augurio para el crecimiento global.

Tampoco ayudan los malos presagios sobre la votación en el parlamento británico del acuerdo alcanzado por el Brexit, que presumiblemente no saldrá adelante en la jornada de mañana. Y es que, tal y como ha asegurado la primera ministra británica, el país se podrá sumir en una "deriva catastrófica" si los parlamentarios deciden no apoyar su plan para salir de la Unión Europea, algo que podría acabar pasando factura a una libra que había logrado recuperar posiciones frente al euro y el dólar en los primeros compases de 2019.

Tampoco aporta ninguna dosis de optimismo a las previsiones económicas, los últimos cálculos del departamento de análisis y estudios de Standard and Poor's, que cifran en 1.200 millones de dólares a la semana lo que cuesta un cierre parcial de la administración como el que se está viviendo en EEUU en el último mes.

Los protagonistas del día

Todo ello se produce antes de que comience la temporada de resultados en EEUU que tiene unas expectativas altas según las estimaciones de los analistas. Citi y el resto de entidades financieras del país serán las encargadas de inaugurar oficialmente la temporada de resultados.

En España, por su parte, en la sesión de hoy habrá que vigilar el comportamiento de BBVA. Sobre todo tras conocerse que el exministro de Industria y exjefe de la Oficina Económica de La Moncloa, Miguel Sebastian, amenazó con retirar el apoyo del Gobierno a BBVA si Francisco González seguía al frente de la entidad.

La jornada también será clave para IAG (IAG.MC), que ha comenzado siendo uno de los pocos valores en positivo del Ibex 35 a la espera de conocer los resultados de la reunión que mantendrá hoy el Gobierno con la CE y con la propia compañía para aclarar la situación de la empresa angloespañola si finalmente si finalmente se produce un Brexit sin acuerdo.

También estaremos pendientes de la evolución de Técnicas Reunidas, que ha sido la ultima compañía en incorporarse a la tabla de recomendaciones de Ecotrader, y que hoy ha comenzado con mal pie la sesión.

En el ámbito internacional, son Continental y Dialog, los que acaparan la atención al registrar fuertes movimientos a la baja en la sesión al calor de las estimaciones de beneficio anunciadas recientemente. 

La fortaleza del euro/dólar, en entredicho

En el mercado de divisas, el euro/dólar no consiguió cerrar el viernes sobre los 1,15 dólares por euro, algo que no es un signo de fortaleza que apoye la decisión tomada la semana pasada de abrir largos en el par. 

En cualquier caso, "se mantendrá nuestro sesgo de trading alcista mientras el euro/dólar no pierda al cierre de una semana soportes de 1,14 y sobre todo soportes clave de 1,13", niveles que no se han llegado a tocar a lo largo de la sesión.

"Su cesión sería de todo menos algo alcista para el par, que podría volver a buscar apoyo a la zona de soporte clave de medio plazo de los 1,1080-1,12 dólares por euro", afirma Cabrero.