Iberdrola: la 'intocable' de Ecotrader ofrecerá una oportunidad de compra en 6,30 euros
Es la estrategia española más longeva entre las propuestas por Ecotrader y la que más rentabilidad acumula: un 102%. Ningún analista aconseja vender sus acciones y las previsiones la sitúan como la firma más atractiva del sector europeo, junto con Enel, para los próximos años.
Las dos grandes utilities europeas, Enel e Iberdrola, son también las únicas compañías entre las eléctricas más importantes sobre las que el consenso de mercado emite la recomendación de compra.
Las estimaciones de los analistas apuntan a que ambas conseguirán incrementar sus ganancias a ritmo de doble dígito en los próximos tres años, pero destaca el hecho de que la española que preside José Ignacio Sánchez Galán lo hará con el mayor margen bruto del sector. De hecho, los expertos esperan que cierre este año convirtiendo en ebitda (beneficio bruto) 15,25 euros de cada 100 ingresados, frente al margen del 9% que alcanza el resto de utilities de media.
"Con un 52% de sus ganancias brutas procediendo de actividades totalmente reguladas -tiene redes en Estados Unidos, Reino Unido, España y Brasil- y un 22% de la generación de energías renovables, creemos que la visibilidad de los ingresos del grupo es muy alta y su exposición a las perspectivas económicas generales y a las materias es limitada", explican desde Citi.
Las mismas previsiones señalan que Iberdrola superará los 3.000 millones de euros de beneficio neto en 2019, desde los 2.728 que ganó en 2016, y que en 2020 esta cifra se elevará hasta los 3.392 millones, aunque, eso sí, el objetivo de la propia compañía es más ambicioso, puesto que espera cerrar la década consiguiendo unas ganancias de 3.500 millones.
"Esperamos que su crecimiento sea superior al registrado por el resto del sector y creemos que algunas de las regiones en las que tiene potencial son Latinoamérica, Reino Unido y EEUU", asegura Luis Padrón, de Ahorro Corporación. "La calidad de sus activos es superior a al resto de competidores por la diversificación y esto debería conducirle a un mayor crecimiento y a una generación de flujo de caja más sostenible", añaden en JP Morgan.
Estas expectativas se reflejan en la cosecha del 100 por cien que acumula la estrategia abierta sobre sus acciones desde el 21 de noviembre de 2012 en Ecotrader, lo que la convierte en la operativa española del portal de inversión de elEconomista más longeva y más rentable. "En las últimas semanas, los títulos de Iberdrola han encontrado freno en los 6,8 euros y han iniciado una fase de consolidación que les podría llevar de vuelta a los 6,3euros, un nivel muy atractivo para pensar en comprar", explica Carlos Almarza, estratega de Ecotrader, quien concreta que la tendencia alcista que define en los últimos años "no será puesta en cuestión a plazos largos mientras no pierda el soporte que se encuentra en los 5,5 euros".
Actualmente, la compañía cotiza a un PER (veces que el beneficio está recogido en el precio de la acción) de 14,8 veces, en línea con la media del sector. Según la valoración que hacen los analistas de sus acciones, 6,88 euros, de cara a los próximos 12 meses, cuenta con un potencial alcista del 7%. Uno de sus atractivos históricos es el dividendo, que alcanzará una rentabilidad del 5% este año.