CVC lanza en España Teneo para pelear entre los gigantes de la consultoría

Teneo, la firma de servicios profesionales respaldada por el fondo de capital privado CVC Capital Partners, prepara su desembarco en España. La compañía, que fue fundada en 2011 por tres ejecutivos estadounidenses y estuvo conectada con la familia Clinton, ha peinado el mercado nacional para reclutar entre sus filas a los primeros espadas de las big four o boutiques de M&A y reestructuraciones. La previsión es abrir oficina en Madrid este año y anunciar las primeras incorporaciones durante las próximas semanas, explicaron distintas fuentes financieras a 'elEconomista.es'.

Las mismas voces matizan que Teneo, que tiene presencia a través de 40 oficinas en Europa y Estados Unidos, tiene la intención de empezar a operar en el mercado nacional enfocándose en 'restructuring', sector en el que el grupo es fuerte desde que en 2021 comprase esta unidad de negocio a Deloitte en Reino Unido (más de 250 empleados, incluyendo 27 socios) por cientos de millones de libras, de acuerdo a la información facilitada entonces.

Posteriormente, replicó esta misma estrategia en Alemania, donde adquirió la firma Herter & Co, una empresa de asesoramiento de deuda y reestructuración financiera. El acuerdo fortalecía el negocio alemán de la firma de servicios profesionales, pues ya contaba con oficinas en Berlín y Frankfurt. El pasado año trascendió el interés por comprar la unidad de reestructuraciones de PwC en Francia, conocida como Business Restructuring Services.

Entre las credenciales de Teneo figura su papel como asesor en la quiebra de la comercializadora energética Bulb o en la insolvencia de la filial británica del banco ruso VTB, que se vio afectada por la imposición de sanciones tras la invasión de Ucrania por parte del país gobernado por Vladimir Putin. Teneo también ha pilotado el proceso de insolvencia del grupo alemán Fintyre, que se declaró en concurso de acreedores en el año 2020.

El proyecto es ambicioso y Teneo quiere crecer en distintas líneas de negocio. Las actividades de este grupo, que tiene sus oficinas centrales en Nueva York (Estados Unidos), van desde relaciones con inversores hasta transacciones financieras, consultoría de gestión, riesgo físico y cibernético, diseño organizacional o búsqueda de ejecutivos y miembros de juntas directivas, entre muchos otros. Teneo no contestó a la petición de comentarios de este periódico.

La expansión de Teneo por Europa responde al impulso que su propietario CVC está llevando a cabo desde que compró la compañía en 2019 al fondo BC Partners, que invirtió previamente en 2015. El fondo que en España tiene a Javier de Jaime como principal ejecutivo y es conocido por ser socio de La Liga y accionista de Naturgy mantiene una participación mayoritaria desde CVC Fund VII. Los términos de la inversión no fueron revelados, si bien en el mercado se habló de que la valoración de Teneo alcanzó los 700 millones de dólares.

La valoración de la compañía se habría incrementado desde entonces. 'Sky News' publicó el pasado año que Teneo habría alcanzado una valoración de 2.000 millones de dólares, de acuerdo a fuentes financieras que precisaban la búsqueda de nuevos inversores por parte de la firma tras haber dado mandato al banco de inversión Guggenheim Partners.

Mercado agitado

El sector de las reestructuraciones ha estado agitado en las últimas semanas con baile de silla después de que Interpath, otra firma de servicios profesionales de un private equity (HIG Capital) haya pescado en KPMG y haya sumado cuatro incorporaciones, entre ellas Gonzalo Montes, Jordi Castiñeira y Juan José Legarda. PwC es otra de las consultoras que ha sufrido cambios en el mercado nacional, con la salida de Francisco Oliva, que ha fichado como 'head of assets' del fondo Incus Capital. Su sustituta será Ana Miralles, que llegó en 2023 desde el banco japonés Nomura.