Hotelbeds refinancia 1.300 millones en pleno debate sobre su salida a bolsa

HBX Group, matriz de Hotelbeds, ha lanzado una refinanciación de distintas líneas de créditos que suman 1.300 millones de euros. La empresa turística, que ha superado los 8.000 millones de ingresos al cierre de 2023, ha recibido el visto bueno de Moody's y S&P tras este movimiento y sigue debatiéndose sobre su posible salida a bolsa, que podría llegar para no antes de este verano. La operación anunciada este martes incluye el pago de 240 millones a los accionistas de la compañía, los fondos Cinven, CPPIB y EQT.

La operación, de acuerdo a un comunicado emitido este martes por la compañía, incluye préstamos garantizados senior 'TLB2' de 760 millones de euros, con vencimiento en septiembre de 2028, y 'TLD', de 400 millones de euros, con vencimiento en este caso en septiembre de 2027.

Dentro de esta refinanciación, la compañía simplificará su estructura de capital refinanciando el préstamo TLB-1 de 147 millones de euros, con vencimiento en septiembre de 2025, mediante el aumento del préstamo TLD por el mismo importe. "La operación de la compañía española supone extender los vencimientos de la deuda y mejorar el perfil financiero de la compañía", aseguran desde HBX.

Uno de los aspectos relevantes de esta operación es el ingreso de 240 millones de los accionistas de HBX. La compañía enmarca este pago, del que se beneficiarán principalmente Cinven, EQT y CPPIB, en la necesidad de "devolver las contribuciones extraordinarias otorgadas por los accionistas durante la pandemia, periodo en el que los viajes y el turismo se vieron afectados por los confinamientos y las restricciones a la movilidad".

La refinanciación cuenta con el visto bueno de las casas de rating. Sin ir más lejos, Moody's mejoró ayer la calificación de la deuda a largo plazo de HNVR Midco Limited, sociedad matriz de HBX domiciliada en Reino Unido y que concentra parte de la deuda, a B2 desde B3 y la calificación de probabilidad de incumplimiento. La agencia de calificación también mejoró las calificaciones de la línea de crédito renovable (RCF) y de los préstamos senior garantizados. La perspectiva de todas las calificaciones cambió de positiva a estable.

Más de 8.000 millones de negocio

HBX Group ha aprovechado para comunicar sus resultados a cierre de año. El grupo ha registrado unos ingresos por valor total de transacciones (TTV, por sus siglas en inglés) de 8.400 millones de euros en diciembre de 2023, lo que supone un crecimiento del 40% respecto a 2019.

El ejercicio pasado ha sido un año récord para la empresa, con un gran rendimiento de los ingresos en todas las unidades de negocio, lo que se ha traducido en una mejora de la rentabilidad, al registrar un resultado bruto de explotación (ebitda) de 369 millones de euros y un margen operativo del 56%.

Nicolas Huss, CEO de HBX Group, ha afirmado que la compañía "se encuentra en un momento de máximo crecimiento y transformación del negocio", pues desde 2019 la facturación ha aumentado un 40%. "Esta evolución ha contado con el apoyo de un equipo de liderazgo experimentado, con un sólido conocimiento del negocio del turismo, la tecnología y sistemas de pago, con una capacidad demostrada de consolidar el mercado e integrar negocios con éxito", ha añadido.